Mediolanum Chinese Road Opportunity: Caratteristiche, Rischi e Scenari di Performance – Recensione Completa

Davide Marciano

Co-fondatore di Affari Miei

5 Marzo 2025

Se sei interessato a investire nel mercato azionario cinese, il Mediolanum Chinese Road Opportunity (ISIN: IE00BJYLJ716) potrebbe fare al caso tuo.

In questa recensione analizzeremo in dettaglio le caratteristiche del fondo, la sua strategia di investimento, i costi, i rischi e le potenziali performance.

Al termine della recensione inoltre potrai trovare le mie opinioni a riguardo, e potrai quindi fare una valutazione più approfondita dello strumento di investimento per capire se possa essere adatto alla tua eventuale strategia di investimento oppure no.

Buona lettura!

Due parole su Mediolanum

Il fondo è gestito da Mediolanum International Funds Limited, una società di gestione patrimoniale con sede in Irlanda e regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda. Mediolanum è una delle principali realtà europee nel settore della gestione del risparmio e offre una vasta gamma di fondi d’investimento.

La sua strategia si basa su una gestione attiva e sulla selezione mirata delle opportunità di mercato.

La società è anche quotata alla Borsa di Milano.

La mission della banca è votata a costruire un mondo migliore ogni giorno, per le persone e per il pianeta.

Uno dei loro obiettivi è senza dubbio dedicare una consulenza personalizzata unica, con soluzioni efficaci che coprono tutto l’arco della vita delle persone.

Il fondo che ti andrò a recensire fa parte della gamma di fondi comuni Mediolanum Best Brands.

Caratteristiche del Fondo Mediolanum Chinese Road Opportunity

Il Mediolanum Chinese Road Opportunity è un fondo azionario tematico che investe prevalentemente in azioni e strumenti finanziari legati al mercato cinese, con un focus su settori strategici che potrebbero beneficiare dell’espansione infrastrutturale e commerciale della Cina.

Questo fondo è interessante in quanto la Cina sta attraversando una fase di cambiamenti epocale, e negli ultimi decenni la spesa delle famiglie cinesi è aumentata in maniera considerevole, soprattutto in settori come quello delle auto, degli smartphone e dei beni di lusso, con un conseguente aumento del tenore di vita.

Si tratta di un fondo comune d’investimento a gestione attiva che mira a ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo termine attraverso l’investimento in azioni cinesi e titoli correlati, sia in via diretta che indiretta. Il fondo punta in particolare sulle società che dovrebbero beneficiare dell’iniziativa “One Belt One Road”, un ambizioso progetto economico e infrastrutturale lanciato dal governo cinese per favorire la crescita economica nel lungo periodo.

Il comparto è adatto a investitori che possono sopportare e/o permettersi la perdita della totalità o di una parte del capitale investito, e che sono anche disposti ad accettare l’assenza di garanzie sul capitale.

In cosa investe il fondo

Il fondo si concentra su aziende che operano in settori chiave, tra cui infrastrutture e costruzioni, ovvero aziende che si occupano di realizzare progetti stradali, ferroviari, portuali e aeroportuali in Cina e nei paesi coinvolti nell’iniziativa del governo cinese.

Un altro settore presente nel fondo è quello della tecnologia e delle telecomunicazioni, con società che forniscono soluzioni digitali, intelligenza artificiale e connettività avanzata; abbiamo anche i settore di energia e materie prime, con le aziende che forniscono le risorse essenziali per sostenere la crescita industriale e l’urbanizzazione e infine società che si occupano di consumi e servizi finanziari, con le imprese che beneficiano dell’aumento della classe media cinese e della crescente domanda interna.

Il benchmark di riferimento

Il benchmark è un parametro di riferimento che viene preso in esame e viene utilizzato in una sorta di comparazione tra il fondo e appunto l’indice preso in esame, per capire meglio l’andamento e le performance passate e future del fondo comune.

Come abbiamo già visto in precedenza, il fondo punta su società con sede in Cina e il gestore seleziona le aziende cercando di ottenere una crescita del capitale significativa.

Il fondo viene gestito attivamente e non segue un benchmark specifico, ovvero è proprio il gestore che ha piena discrezionalità nel selezionare gli investimenti.

Politica di Distribuzione dei Proventi

Il fondo adotta una politica di accumulazione, il che significa che i proventi generati dagli investimenti vengono reinvestiti nel fondo invece di essere distribuiti agli investitori sotto forma di dividendi.

Questa modalità permette di sfruttare l’interesse composto, quindi di puntare maggiormente ad ottenere rendimenti elevati nel tempo, piuttosto che distribuire cedole subito e puntare ad una sorta di rendita periodica.

Il Profilo di Rischio

L’indicatore sintetico di rischio per il fondo Mediolanum Chinese Road Opportunity è di 5 su 7, classificandolo tra gli investimenti a rischio medio-alto.

L’indicatore di rischio presuppone inoltre che il prodotto venga mantenuto per 10 anni.

Tra i rischi ci sono diverse tipologie che vengono prese in considerazione e che devono essere monitorate:

• Rischio di mercato: il fondo investe in azioni cinesi, che possono essere soggette a elevata volatilità a causa di fattori economici e politici;
• Rischio di liquidità: alcuni titoli nei mercati cinesi possono avere una minore liquidità, rendendo più difficile l’uscita da determinate posizioni;
• Rischio valutario: il fondo è denominato in euro, ma gli investimenti sono in renminbi, dollari di Hong Kong e altre valute asiatiche, il che espone gli investitori a fluttuazioni dei tassi di cambio;
• Rischio geopolitico: la Cina è soggetta a tensioni commerciali e geopolitiche con altre economie globali, che possono influenzare il mercato azionario locale.

I Costi del Fondo Mediolanum Chinese Road Opportunity

I costi sono un elemento essenziale da considerare prima di investire, dato che sono quelli che influenzano tutti i nostri rendimenti e quindi il risultato finale dell’investimento che andiamo a fare.

Solitamente i fondi comuni d’investimento presentano dei costi di gestione piuttosto elevati, rispetto per esempio agli ETF.

Questo fondo in particolare presenta il seguente prospetto dei costi:

• Spese correnti: 2,93% annuo;
• Costi di ingresso: fino al 3% dell’importo investito;
• Costi di transazione: 0,22% annuo;
• Costi di uscita: non addebitati dal fondo stesso, ma la persona che vende il prodotto potrebbe addebitarvi qualcosa;
• Commissione di performance: stimata in media a 0,39% annuo.

Questi costi possono erodere in maniera significativa i rendimenti nel lungo periodo, soprattutto se vengono confrontati con gli ETF azionari sulla Cina, che in genere hanno TER compreso tra lo 0,20% e 0,60%, ma questo lo approfondiremo dopo.

Se vuoi maggiori informazioni sui costi e su come essi possano erodere il tuo patrimonio, ti consiglio di scaricare questo report gratuito in cui facciamo luce su quanto costa realmente scegliere un prodotto troppo costoso.

Scenari di Performance

Il rimborso dipenderà dall’andamento futuro dei mercati, che è ovviamente incerto e che, soprattutto, non può essere previsto con esattezza. Importante è sapere che non esiste un rendimento minimo garantito, quindi potresti anche perdere tutto o in parte il tuo capitale.

Le simulazioni di performance per un investimento di 10.000 euro, con un periodo di detenzione raccomandato di 10 anni, mostrano i seguenti possibili risultati nel tempo:

• Scenario di stress: rimborso netto 1.090€ dopo 10 anni (-19,86% annuo).
• Scenario sfavorevole: rimborso netto 5.120€ dopo 10 anni (-6,48% annuo).
• Scenario moderato: rimborso netto 15.800€ dopo 10 anni (+4,68% annuo).
• Scenario favorevole: rimborso netto 22.650€ dopo 10 anni (+8,52% annuo).

Questi dati non rappresentano una garanzia di rendimento, ma offrono una panoramica delle potenziali variazioni di valore dell’investimento.

Opinioni di Affari Miei sul Fondo Mediolanum Chinese Road Opportunity

Il Mediolanum Chinese Road Opportunity è un fondo che punta su un segmento di mercato con prospettive di crescita molto interessanti. L’economia cinese è in continua espansione e l’iniziativa “One Belt One Road” rappresenta un progetto di lungo termine che potrebbe offrire notevoli opportunità.

Ora, ciò che ti dirò non vale soltanto per questo fondo in particolare, ma vuole essere un discorso generale sui fondi comuni d’investimento e quindi su tutto il mondo del risparmio gestito.

Personalmente non amo troppo questi prodotti, per differenti motivi che ora andrò a illustrarti:

• Costi elevati: come hai potuto vedere un fondo comune d’investimento presenta un prospetto dei costi notevole, in quanto si tratta di prodotti costosi perchè gestiti in maniera attiva da un gestore che lavora e che quindi, giustamente, deve essere remunerato;
• Poco controllo: visto che si tratta di gestione attiva, tu non potrai avere il controllo sui tuoi investimenti, perché farà tutto il gestore, quindi non saprai di fatto cosa sta accadendo ai tuoi soldi. Questo può essere, da un lato, una cosa positiva nel caso in cui tu non te ne intendessi o avessi paura di prendere decisioni sbagliate, ma dall’altro lato non saprai ciò che sta accadendo ai tuoi soldi, cosa che personalmente non mi piace dal momento che vorrei sempre sapere che fine stanno facendo i miei soldi;
• Conflitto di interessi: ultimo, ma non per ordine di importanza, inevitabilmente il gestore del fondo avrà dei conflitti di interesse, perché il fondo è distribuito da una società o da una banca o da una SGR a cui il gestore stesso deve rispondere, e quindi sei proprio sicuro che si preoccuperà di fare i tuoi interessi?

Di fronte ai fondi comuni, personalmente preferisco gli ETF per diversi motivi:

• Costi inferiori: un ETF azionario sulla Cina può avere un TER tra 0,20% e 0,60%, contro il 2,93% annuo del fondo Mediolanum;
• Maggiore trasparenza: gli ETF replicano un indice e non dipendono dalle decisioni discrezionali di un gestore;
• Migliore liquidità: gli ETF possono essere comprati e venduti in borsa in tempo reale con un solo clic, quando vuoi.

Non ti sto dicendo infatti che scegliere un fondo comune d’investimento sia del tutto una scelta sbagliata, semplicemente ti sto dando la mia opinione: non posso dirti ovviamente cosa fare, cosa non fare e cosa scegliere perché non conosco nel dettaglio la tua situazione personale e finanziaria.

Se desideri approfondire come le commissioni incidano sui tuoi risparmi e quali strategie adottare per evitarle, dai un’occhiata al nostro report gratuito.

Conclusioni

Il Mediolanum Chinese Road Opportunity è un fondo interessante per chi crede nel potenziale di crescita della Cina e vuole affidarsi a una gestione attiva. Tuttavia, i costi elevati possono incidere significativamente sui rendimenti, rendendo gli ETF cinesi un’alternativa più efficiente e trasparente.

Credo di averti spiegato quali sono le mie perplessità circa un investimento in questo senso, a tal proposito poi ti invito anche a studiare e formarti per poter, ci conseguenza, prendere le migliori decisioni d’investimento e scegliere al meglio gli strumenti da inserire nella tua strategia.

Se stai pensando come investire i tuoi risparmi, ma non sai da dove iniziare, ecco una serie di risorse che ho pensato per te:

Buon proseguimento su Affari Miei!