Fondi Comuni di Investimento Migliori: Classifica Morningstar e Affari Miei + 5 Consigli per Investire differenziando nel 2024

Davide Marciano

Co-fondatore di Affari Miei

29 Luglio 2024

Quali sono i fondi comuni di investimento migliori? Conviene oppure no affidarsi a questa strategia per investire i propri soldi?

In questo articolo capiremo insieme se vale la pena scegliere l’investimento differenziato con i fondi e, soprattutto, ti fornirò gli strumenti per capire quali sono i migliori.

Prenditi pochi minuti perché stai per leggere tantissimi consigli che ti aiuteranno ad investire i tuoi soldi in maniera efficiente.

L’articolo si divide in due parti. Nella prima trovi una lista con i fondi migliori mentre nella seconda individuiamo una serie di consigli pratici per investire.

La lista che segue si basa sulla classifica di Morningstar in base al rendimento da inizio anno ed ho inoltre integrato le informazioni postandoti riferimenti riguardo le principali proposte presenti sul mercato italiano.

Il rendimento non è l’unico fattore che devi tenere in considerazione, ne parleremo nella seconda parte dell’articolo.

Adesso possiamo cominciare.

Principali fondi di investimento proposti in Italia

Se desideri approfondire ulteriormente, puoi leggere le schede sui principali fondi proposti in Italia dai principali istituti bancari:

• Fondi Comuni d’Investimento Eurizon
• Fondi Comuni d’Investimento Eurizon Next
• Fondi Comuni d’Investimento JP Morgan
• Fondi Comuni d’Investimento Bancoposta
• Fondi Comuni d’Investimento Arca
• Fondi Comuni d’Investimento Unicredit
• Fondi Comuni d’Investimento Anima
• Fondi comuni d’investimento Mediolanum
• Fondi comuni d’Investimento Azimut
• Guida Completa ai Fondi SICAV
• Fondi Morgan Stanley
• Fondi CPR Asset Management
• Fondi BPER Banca
• Fondi Comuni BNL
• Guida Completa ai Piani Individuali di Risparmio (PIR)

Qui, inoltre, trovi tutte le recensioni che ho effettuato analizzando i singoli prodotti.

Visto che parliamo di Italia, se ti interessa investire nei fondi azionari italiani puoi consultare la mia guida specifica dove troverai un elenco di tutti i fondi che investono nelle nostre società.

3 Migliori Fondi Scelti da Affari Miei

Se vuoi investire in maniera diversificata ho scelto tre fondi a basse commissioni di altissimo profilo.

Puoi accedere gratuitamente al report tramite questo link.

Vediamo ora la classifica di Morningstar, analizzando il secondo aggiornamento del 2021 della lista dei cosiddetti Prospect, ovvero i fondi gestiti attivamente che sono candidati ad entrare nell’universo coperto da Analyst rating: si tratta delle “promesse” dell’industria, che meritano l’attenzione degli investitori per la loro qualità.

Partiamo dal presupposto che questo elenco viene ridefinito ogni sei mesi. Per poterne fare parte, uno strumento finanziario deve soddisfare alcune, se non tutte, le seguenti caratteristiche:

• unicità del processo;
• essere interessato da un cambio di gestione con potenzialità interessanti;
• essere un nuovo prodotto la cui responsabilità è affidata a un manager con una lunga esperienza;
• essere una strategia promettente,  ma poco conosciuta.

La maggioranza degli strumenti è caratterizzata da fondi azionari. Nei prossimi paragrafi vedremo quali sono quelli disponibili anche in Italia. Questa edizione di luglio 2021 del rapporto è caratterizzata da 40 strategie.

AB International Health care portfolio

Questo è un fondo azionario che interessa fondamentalmente il settore salute. Esso è stato notato dagli analisti Morningstar per le competenze del gestore, Vinay Thapar, il quale vanta un’esperienza sui titoli farmaceutici globali di oltre vent’anni.

Una delle caratteristiche principali è il focus sulle aziende, che hanno un ritorno sul capitale investito elevato e hanno l’opportunità di reinvestirlo in maniera profittevole.

L’obiettivo del fondo è quindi la rivalutazione del capitale tramite investimenti globali in titoli azionari di società operanti nel settore sanitario e scientifico.

Una parte rilevante del fondo viene in genere investita in società USA. Applicando un processo di selezione bottom-up, il team mira a individuare società leader di mercato che dispongano di attività di ricerca, gestione finanziaria e capacità di marketing di livello superiore.

La ripartizione settoriale vede:

• Prodotti farmaceutici: 37,40%;
• Biotecnologico: 20,79%;
• Fornitori di prodotti sanitari e servizi: 16,31%.

Il profilo di rischio è pari a 4, quindi siamo su un rischio medio.

Ballie Gifford Worldwide global stewardship

Siamo davanti a un comparto azionario internazionale a larga capitalizzazione growth. Nonostante sia stato lanciato solo nel 2018,  può contare su un comitato di investimento di esperienza, composto da sei membri che rappresentano i team azionari regionali, e su degli esperti in tematiche ESG.

Questi adottano un approccio che si basa sull’attenzione agli stakeholder, ovvero a tutti i portatori di interesse verso l’azienda (e non solo agli azionisti). Vengono adoperati fattori di esclusione e inclusione, come la cultura d’impresa, il valore per le comunità locali e il giusto equilibrio nel trattare le parti coinvolte.

Ecco i primi settori in cui investe:

• Industria: 24,90%;
• Beni di consumo ciclici: 14,90%;
• Salute: 14,50%;
• Servizi di comunicazione: 8,00%;
• Finanza: 15,00%.

BMO Responsible global equity

Anche questo è un fondo azionario internazionale large-cap growth che adotta criteri ESG. La responsabilità è affidata a due manager e al loro team di esperti a livello regionale e globale.

L’obiettivo è quello di realizzare nel lungo termine un aumento del valore dell’investimento, investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant di società di qualunque mercato.

L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sull’investimento può essere mitigato attraverso l’acquisto di Opzioni oppure contratti future finanziari, o contratti a termine su cambi.

La selezione delle aziende avviene basandosi su qualità, buona gestione e valutazioni. Lo stile è orientato alla crescita, anche se non è dominato dalle tipiche azioni high-growth.

Nello specifico, i primi settori in cui investe sono:

• Tecnologia: 28,90%;
• Salute: 19,40%;
• Beni industriali: 16,50%;
• Finanza: 12,10%;
• Materiali: 8,80%.

Fidelity Global Health Care

Questo fondo è esposto ad aree come industria della salute e scienze biologiche, ma anche ai servizi. Inoltre è esposto anche ad aree farmaceutiche e biotech.

In particolare, la ripartizione settoriale vede:

• Salute: 95,96%;
• Beni di consumo ciclici: 2,08%;
• Materie prime: 1,95%.

Il fondo mira alla crescita del capitale a lungo termine investendo in società mondiali che operano nei settori di progettazione, produzione e vendita di prodotti e servizi collegati alla sanita’, alla medicina e alle biotecnologie.

I manager spaziano in tutto lo spettro della capitalizzazione, incluse small e mid cap e vantano una notevole esperienza nel settore e possono contare sul supporto di un team di 12 analisti del comparto healthcare.

Regnan Global equity impact solutions

Questo fondo è un azionario Europa a capitalizzazione flessibile, affidato all’esperienza di Tim Crockford, un gestore esperto il cui approccio parte dagli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG) per trovare le migliori soluzioni.

Nel selezionare le aziende, il team cerca di stimare quanto valore possono creare con una determinata soluzione e quanto di questo valore possa essere distribuito agli azionisti.

I primi settori in cui investe sono:

• Beni industriali: 30,64%;
• Salute: 28,08%;
• Tecnologia: 12,57%;
• Materie prime: 6,67%;
• Finanza: 4,96%.

Wellington Pan European small cap equity

Ecco un fondo azionario Europa small cap non proprio giovane, in quanto ha più di vent’anni di esperienza nel segmento delle società a medio e piccola capitalizzazione.

Conta su di un team di analisti molto ampio: la preferenza va a titoli di qualità che operano in settori con alte barriere all’ingresso.

L’approccio ha permesso al fondo di navigare in periodi di mercato difficili come il 2018

I settori su cui investe sono così ripartiti:

• Beni industriali: 33,80%;
• Finanza: 13,80%;
• Materiali: 11,70%;
• Information technology: 11,60%.

I vincitori dei Morningstar Fund Awards 2024

Ecco una seconda classifica Mornignstar che, come investitore, potrebbe interessarti, ovvero quella dei Morningstar Fund Awards italiani.

Il riconoscimento viene stato assegnato ai fondi che hanno creato valore per i sottoscrittori, non solo nell’anno 2023, ma con continuità nel quinquennio, sulla base di una metodologia condivisa in tutta Europa. I premi sono stai assegnati il 12 marzo 2024.

Hanno concorso cinque categorie nella sezione dei Fund Awards:

• Azionari Italia;
• Azionari Europa;
• Azionari Internazionali;
• Obbligazionari euro;
• Bilanciati euro.

Per la sezione dei Fund House, invece, sono stati assegnati tre premi:

1. segmento equity;
2. reddito fisso;
3. “combinato o overall” (il quale considera la gamma azionaria, fixed income e multi-asset).

Vediamo questa classifica.

Amundi Italy MIB ESG UCITS ETF

Al primo posto troviamo un ETF, con spese correnti pari allo 0,18%. Il rendimento nel 2023 è stato del 34,31%, in netto avanzo rispetto alla categoria azionari Italia che si è invece fermata al 13,05%.

In Europa 

Nella categoria Azionari Europa, vince Comgest Growth Europe.

Il fondo ha delle spese correnti pari al 2,06% e al momento sta performando meglio della categoria. Il gestore attuale è Pierre Lamelin.

Fidelity Global Focus

Tra gli azionari internazionali spicca Fidelity Global Equity Income.

Si tratta di un fondo che ha l’obiettivo di ottenere una crescita del capitale a lungo termine e di produrre reddito. Investe almeno il 50% in società che seguano principi ESG.

Obbligazionari, in testa BlueBay Investment Grade bond

Questo fondo mira a generare un rendimento per gli investitori combinando la generazione di reddito con la crescita del capitale iniziale. Investe principalmente in obbligazioni che pagano un interesse fisso, e punta a generare un rendimento superiore rispetto al suo parametro di riferimento, l’iBoxx Euro Corporates Index, tenendo conto al contempo di considerazioni ambientali, sociali e di governance (“ESG”).

Il miglior fondo bilanciato è Vanguard

In questo segmento spicca Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF, un fondo a gestione passiva della categoria bilanciato aggressivo dal momento che almeno il 60% del suo paniere viene investito in azioni. Il fondo è molto grande e può contare anche su spese corrente contenute rispetto alla media degli altri fondi.

Quali sono le migliori società di gestione?

Morningstar pone l’accento, per dare questo riconoscimento, sui risultati di lungo periodo corretti per il rischio, adoperando la stessa metodologia quantitativa che serve per l’attribuzione delle stelle, dunque penalizzando maggiormente le perdite, così da tenere in considerazione la più alta sensibilità degli investitori a queste ultime.

Vanguard sul podio

La miglior casa di gestione per il 2024 è stata BlueBay.

Il Morningstar Asset Manager Award è un riconoscimento assegnato alla Sgr che non solo dispone di una gamma di fondi con buone performance corrette per il rischio, ma ha dimostrato una particolare attenzione a servire i migliori interessi degli investitori trattando il capitale dei propri clienti come fosse proprio. La Morningstar del Parent pillar per questa società è “sopra la media”.

La migliore per la sostenibilità

Il riconoscimento per la migliore società di gestione sostanibile che più ha dimostrato un impegno nell’integrazione di fattori ambientali, sociali e di governance nei propri processi di investimento e si fonda sul Morningstar Sustainability Rating e sul Morningstar ESG Commitment Level e le altre metriche di sostenibilità sviluppate da Morningstar è andata invece a Comgest per il secondo anno consecutivo.

Come scegliere i migliori fondi di investimento: 5 Consigli per Investire differenziando

Ora che abbiamo visto le classifiche sui fondi, continuiamo. Se ti stai interessando di fondi comuni, è probabile che abbia già capito l’importanza di investire differenziando: prima ti ho parlato della lista dei 3 fondi migliori scelti da Affari Miei, ti consiglio di scaricarla gratis qui per fare prima.

Di seguito ti riporto alcuni consigli per scegliere il fondo migliore per te.

Consiglio 1: i fondi non performano quasi mai meglio dei benchmark di mercato

Quando stai acquistando quote di un fondo comune di investimento stai cercando di battere il mercato, altrimenti ti affideresti ad indici o ETF particolarmente differenziati per portare un rendimento allineato su quello di questo o quel mercato.

Le cose purtroppo non stanno sempre così, nel senso che nel 90% dei casi i fondi comuni di investimento performano peggio dei benchmark di mercato di riferimento. Sì, nonostante ci sia una società di gestione di sapientini e sapientoni, pronti, dicono loro, a intercettare i trend prima di tutto e tutti.

Le chiacchiere però, come spesso si ripete, stanno a zero, ed è ai tassi di ritorno sull’investimento che dobbiamo guardare: i rendimenti sono, ed è proprio la carta a cantare, più bassi delle medie di mercato, anche prima di inserire nell’equazione le corpose commissioni di gestione che questo tipo di strumenti incorporano.

A questo punto verrebbe da chiudere la discussione e guardare altrove, verso lidi per noi più economici e per il nostro portafoglio più performanti. La questione però, per chi vuole andare a fondo come i lettori di Affari Miei, non può finire qui.

Consiglio 2: differenzia, ma solo su mercati solidi

La differenziazione è un concetto tanto basilare quanto spesso frainteso, complici anche informazioni discordanti che arrivano a chi non è esattamente del settore.

Differenziare vuol dire avere un portafoglio composto da titoli diversi per provenienza geografica, profilo di rischio e comparto. Questo vuol dire che dovremo cercare di inserire nel nostro portafoglio azioni, obbligazioni, valuta, preziosi, materie prime, scegliendole tra settori diversi.

A poco serve differenziare su diverse materie prime energetiche, su azioni dello stesso settore (bancario, tech, etc), oppure tra obbligazioni di paesi che hanno a grandi linee lo stesso andamento.

La differenziazione deve essere innanzitutto vera, e proteggerci dai crolli di settore. In secondo luogo deve essere solida, perché nel nome della differenziazione non possiamo inserire nel nostro portafoglio titoli spazzatura.

I fondi in questo senso possono sicuramente aiutarci, a patto di sapere cosa e perché scegliere.

Il consiglio che posso darti, che è poi quello che applico ai miei soldi, è di scegliere mercati di riferimento molto solidi, come potrebbero essere ad esempio il mercato azionario USA, quello dei paesi europei più sviluppati, qualche obbligazioni a basso profilo di rischio e, solo per chi vuole giocare con i grandi e correre qualche rischio (non io!), materie prime e commodities.

Spesso la differenziazione offerta dai fondi comuni di investimento è soltanto apparente, nel senso che vengono proposti portafogli di titoli del medesimo settore, che non ci mettono mai al riparo dai rischi che un portafoglio non differenziato ha insiti nella sua costruzione.

Prima di scegliere un buon fondo comune, controlla bene la composizione e le regole che la società di gestione si è data per cambiare in corso il portafoglio stesso.

Se vuoi aggiungere maggior movimento al tuo portafoglio e ti interessano i mercati emergenti, qui ho parlato in maniera diffusa dei fondi sui mercati emergenti.

Consiglio 3: gli ETF differenziano…e costano meno

Capisco le necessità che ti hanno spinto a orientarti verso i fondi comuni di investimento. Non pensi di avere le capacità o comunque il potere economico per organizzare un portafoglio da solo, e pensi di aver bisogno di portafogli di investimento pre-costituiti, o comunque gestiti.

Gli ETF possono essere un buon compromesso, perché ti offrono:

• la replica di indici che per loro natura sono già differenziati: pensa ad un ETF che abbia come componente preponderante il mercato azionario USA – avrà nel paniere di riferimento titoli tech, industriali pesanti, energetici, finanziari e bancari;
• commissioni estremamente più basse, che in alcuni casi sono inferiori anche del 90% rispetto a quelle che invece vengono praticate dai fondi comuni di investimento;
• la possibilità di cedere le quote attraverso mercati regolamentati, ovvero tramite mercati che sono identici alla borsa, per una maggiore liquidità e per una maggiore facilità di gestione.

Scegliendo dei buoni ETF potrai avere tutti i lati positivi dei fondi comuni di investimento, senza esporti a quelli che sono i problemi più comuni che riguardano appunto la gestione dei fondi a gestione attiva:

• Costi: come ho appena detto, gli ETF offrono profili di commissione estremamente più bassi;
• Differenziazione: quella degli ETF è, al netto di pochissimi casi, una differenziazione reale, che ti aiuta a mettere in portafoglio quote di fondi che puntano su titoli estremamente differenti.

Tieni in considerazione gli ETF come autentica alternativa ai fondi comuni di investimento, per approfondire leggi la mia guida completa agli ETF.

Consiglio 4: non tutti i fondi sono sicuri, occhio al profilo di rischio!

Le banche, nonostante il caos che hanno contribuito a creare negli ultimi anni, sono inspiegabilmente, per il nostro cervello, istituzioni che meritano considerazione e che ci ispirano affidabilità.

Le cose non stanno così, o comunque non sempre. I fondi comuni di investimento che vengono proposti da questi enti non sono sempre sicuri, e invece spesso finiscono per proporci investimenti più rischiosi di quello che possiamo permetterci.

Quando vuoi investire in fondi comuni non preoccuparti soltanto di analizzare l’indice sintetico di rischio, ma piuttosto analizza per quanto possibile in profondità quelli che sono i titoli che compongono il portafoglio o che potenzialmente potrebbero comporlo successivamente.

Siamo davanti ad una questione di fondamentale importanza, che dovremo tenere in debita considerazione per non finire ad investire in strumenti che non rispecchiano in nessun modo le nostre possibilità e le nostre aspettative sull’investimento.

Ripeto un’altra volta il concetto fondamentale, a scanso di ogni equivoco: non fidarti soltanto dell’indice sintetico di rischio, ma fai i compiti a casa e scegli soltanto dopo aver analizzato quella che è la composizione del fondo nel suo dettaglio.

Consiglio 5: i rendimenti passati non sono mai indice dei rendimenti futuri

Se fosse così semplice, saremmo tutti milionari. Basterebbe consultare una lista dei rendimenti passati per orientare le nostre scelte future, scegliendo soltanto tra quei fondi che hanno riportato dei rendimenti in doppia cifra.

Le cose però nel mondo della finanza non stanno proprio così: il fatto che questo o quel fondo abbiano riportato rendimenti altissimi negli ultimi mesi non vuol dire assolutamente che ci si possa aspettare lo stesso tipo di rendimento per il futuro prossimo.

Nella tua scelta evita di considerare il rendimento del fondo che ti è stato proposto in passato.

Non può esserti in alcun modo d’aiuto per andare a scegliere uno strumento di investimento che possa davvero migliorare la composizione del tuo portafoglio. Meglio orientarsi analizzando gli strumenti che compongono effettivamente il portafoglio.

…Un po’ di teoria: i diversi tipi di fondi comuni

Abbiamo visto 5 consigli pratici, cerchiamo ora di capire un po’ di teoria partendo da qualche nozione più tecnica. Possiamo dividerle nel modo che segue:

• fondi obbligazionari: sono fondi che hanno in portafoglio principalmente obbligazioni di stato o societarie, forme di risparmio che sono considerate più sicure e che dunque offrono un portafoglio comunque differenziato, ma dai rendimenti in genere meno elevati. È la forma di fondo comune di investimento meno rischiosa, anche se comunque si dovrà leggere il prospetto informativo per capire di che obbligazioni si tratta: le obbligazioni esotiche, per fare un esempio, ovvero quelle che vengono emesse da stati in via di sviluppo (e molte volte dove lo sviluppo si vede ancora molto lontano, purtroppo) non sono strumenti sicuri di investimento e nel caso in cui fossero parte preponderante del portafoglio del fondo, questo diventerebbe speculativo e ad alto rischio, nonostante la conformazione di fondo obbligazionario;
• fondi azionari: sono fondi che hanno in portafoglio azioni societarie per una percentuale minima del 70% del patrimonio del fondo stesso. Tendenzialmente sono più rischiosi dei fondi obbligazionari e sono destinati ad un pubblico con un profilo di rischio decisamente più alto, che viene però attirato da quelli che possono essere guadagni decisamente più sostanziosi;
• fondi immobiliari chiusi: i fondi immobiliari (di cui avremo modo di parlare più in avanti più in dettaglio), sono dei particolari fondi comuni di investimento che possono detenere nel loro portafoglio esclusivamente proprietà immobiliari o partecipazioni in società immobiliari. Sono fondi quotati in borsa, tipicamente chiuso, e che erano molto popolari fino a quando il mercato immobiliare è stato costantemente rialzista. Oggi invece, con il mercato degli immobili che ha sofferto forse più degli altri durante la crisi, i fondi immobiliari sono diventati una scelta sempre meno per il risparmiatore e sempre di più invece per lo speculatore, dato che i fondi sono diventati particolarmente aggressivi proprio per ottenere un guadagno in un momento fortemente ribassista per il mercato;
• fondi hedge o speculativi: li cito soltanto per dovere di completezza, dato che non possono in nessun modo interessare il risparmiatore tipico, che difficilmente ha a disposizione i capitali che sono necessari per investire in fondi di questo tipo. Sono fondi comuni di investimento particolarmente aggressivi, che operano di frequente anche con le vendite allo scoperto. È proibito in Italia inoltre pubblicizzare questo tipo di fondi, che vengono organizzati per clienti “particolari” e non possono essere dunque oggetto di interesse del risparmiatore comune;
• fondi bilanciati: sono fondi che contengono percentuali variabili di azioni (tra il 10% e il 90%), con la parte residua che viene investita in obbligazioni o strumenti monetari. Anche in questo caso c’è grande variabilità tra un particolare fondo e l’altro a livello di rischi e di possibilità di guadagno.

Fondi chiusi e fondi aperti

I fondi si dividono inoltre tra fondi chiusi e fondi aperti:

• i fondi aperti possono continuare a raccogliere capitale anche dopo la chiusura della prima raccolta, il che vuol dire che per noi risparmiatori è possibile acquistare quote del fondo, dalla SGR stessa, anche successivamente all’apertura del fondo stesso;
• i fondi chiusi invece fissano la quantità di capitale da raccogliere e una volta raccolto, chiudono la possibilità per gli altri risparmiatori di acquistare ulteriori quote, che andrebbero ad aumentare il patrimonio stesso gestito dalla SGR. In realtà è possibile comunque comprare quote, anche se lo si dovrà fare sul mercato secondario, acquistandone da un risparmiatore che le detiene, proprio come funziona nel mercato azionario.

Tra le due tipologie di fondi non esistono vantaggi o svantaggi per il risparmiatore: sono semplicemente due modalità organizzative tipiche dei fondi.

Fondi immobiliari: chiusi e concentrati sul mattone

I fondi immobiliari sono una particolarissima categoria di fondi comuni di investimento, un tempo molto apprezzata in Italia, oggi decisamente meno a causa di alcune liquidazioni repentine causate dalla crisi immobiliare.

I fondi immobiliari sono necessariamente chiusi e questo viene prescritto dalla legge, che impone appunto la forma chiusa per questo tipo di investimenti.

I fondi immobiliari possono detenere in portafoglio:

• proprietà di immobili o di quote di immobili;
• altri diritti reali su immobili;
• quote di società immobiliari.

Non è consentito a questa tipologia di fondi investire su altri mercati e altri strumenti.

I fondi immobiliari inoltre hanno una scadenza, al termine della quale il capitale deve essere necessariamente liquidato e le quote restituite, sempre al netto degli eventuali guadagni o delle eventuali perdite, ai risparmiatori che le avevano acquistate.

Questa tipologia di fondi è scambiata in Italia in un mercato secondario simile a quello azionario e in qualunque momento ci si può liberare delle azioni vendendole, anche se non è detto che riusciremo a registrare un guadagno, o anche soltanto un pareggio con le somme che avevamo speso per entrare nel fondo.

I fondi immobiliari possono inoltre distribuire dei “dividendi”, ovvero delle piccole somme in relazione alle quote detenute, che sono il corrispettivo di quanto incassa il fondo immobiliare stesso tra affitti e altri diritti che vengono concessi sugli immobili che fanno parte del suo patrimonio.

Ad oggi però i fondi immobiliari non sono più in grado di esercitare il fascino che esercitavano fino a qualche anno fa sul piccolo e medio risparmiatore: l’orizzonte del mercato immobiliare è particolarmente fosco, così come sono estremamente ridotti i margini all’interno dei quali le SGR si possono muovere per questo tipo di investimenti.

Ancora sui fondi obbligazionari

Continuiamo la nostra analisi circa gli investimenti in obbligazioni sicure: i fondi obbligazionari sono da sempre lo strumento ritenuto più adatto per il piccolo risparmiatore che vuole accedere ad una forma di risparmio gestito.

La speranza è quella di ottenere dei guadagni superiori ai benchmark di mercato e a quanto renderebbe l’investimento su un Bond singolo, mettendosi al tempo stesso al riparo da quelli che potrebbero essere movimenti di mercato avversi.

I fondi obbligazionari però, almeno nella dicitura, non possono dirci davvero nulla sulla composizione effettiva del fondo, all’interno del quale potrebbero trovarsi:

• obbligazioni emesse da stati in crisi, come è il caso nel momento in cui ti scrivo della Grecia;
• obbligazioni esotiche, che possono essere esotiche sia per la valuta in cui vengono emesse, sia per lo stato che le ha emesse, sia infine per la specificità del contratto;
• obbligazioni di società che possono essere in un momento non esattamente rilassante della loro vita e che potrebbero esporre il fondo a dei rischi.

Per questo motivo è importantissimo andare a controllare le limitazioni autoimposte dal fondo e registrate nel contratto associativo e costitutivo.

In genere ogni fondo prevede il ricorso soltanto a strumenti che abbiano un certo rating: ci sono fondi obbligazionari che ad esempio investono solo in obbligazioni TRIPLA A, oppure altri che mettono un limite minimo alla TRIPLA B, etc.

Così come per gli altri tipi di fondi, più sarà alto il rischio, più sarà alto il guadagno potenziale.

I Fondi di investimento sono sicuri?

Cominciamo dal principio e ricostruiamo un po’ di teoria: i fondi comuni d’investimento nascono per permettere agli investitori di diversificare l’allocazione del proprio denaro.

Invece di comprare solo poche azioni o obbligazioni, con i fondi comuni accedi a centinaia se non migliaia di titoli a seconda di quello che è l’obiettivo del fondo.

Il fondo comune è generalmente sicuro rispetto al rischio emittente: non hai il problema, infatti, del default dell’azienda che lo crea perché il patrimonio del fondo è separato da quello dell’emittente.

Quello che devi guardare, quando investi, è il sottostante: cosa comprano i fondi comuni?

Qui si apre un mondo

Come ti dicevo, infatti, i fondi possono investire in vari settori, dall’azionario all’obbligazionario per mantenerci su una spiegazione facile.

La domanda che devi farti, dunque, non è se i fondi sono sicuri ma qual è la tua propensione al rischio.

Se punti ad elevati rendimenti, per forza di cose ti devi assumere dei rischi e subire delle oscillazioni derivanti dal mercato azionario.

Anche il mercato obbligazionario, in ogni caso, non è immune perché le obbligazioni sono di varia natura e vanno valutate in base al rating: senza tediarti, spiego tutto qui se vuoi approfondire.

Per cominciare a districarti in questo complicatissimo mondo ti suggerisco di compilare il quiz per capire che tipo di investitore sei e per poter successivamente scegliere i tuoi fondi comuni al meglio!

Investire in fondi conviene davvero?

Se sei nuovo della materia ed hai un po’ di tempo per approfondire, ti consiglio di prenderti qualche minuto e guardare questo video gratuito in cui ti spiego tutto quello che devi sapere sui fondi comuni di investimento partendo da zero.

La classifica con i migliori fondi che trovi sugli altri siti e che, in parte, ho voluto riportare in apertura magari per attirare la tua attenzione se la stavi cercando è un esercizio fuorviante perché non ti aiuta a comprendere come devi investire i tuoi soldi ma rappresenta una metrica di pura vanità che, spesso, nasconde tantissimi problemi.

Se cerchi una classifica perché sei un investitore avanzato e ritieni di non aver bisogno di consigli, difficilmente la troverai qui.

Se, invece, ti interessa capire se conviene investire in fondi continua a leggere perché ci sono tantissime informazioni utilissime per te.

Come ho già ripetuto in moltissime mie guide, i Fondi comuni di investimento sono il grosso delle volte un bagno di sangue a scapito del cliente organizzato da banca e società di gestione, con l’obiettivo di metterti le mani in tasca anche quando lo strumento non rende per loro incapacità.

Sembrerà un’opinione dura, che tra le altre cose contrasta con quello che ti avrà detto il tuo promotore finanziario, interessatissimo, grazie alle laute commissioni che si metterà in tasca, ad indirizzarti verso questo peculiare strumento per l’investimento.

Se vuoi ancora approfondire, poi, puoi scaricare il mio report con i 3 fondi migliori in cui ti spiego perché li ho scelti e ti illustro una serie di vantaggi enormi che la tua banca non ti rivelerà mai.

Ma perché non mi dai una lista con i migliori fondi comuni di investimento che preferisci invece di scrivere tutta questa roba?

Vorresti una bella i migliori 10 fondi di investimento? No, non posso fornirti una lista, perché sarebbe come cucirti addosso un vestito senza averti preso le misure.

Non posso conoscere le tue necessità, la tua propensione al rischio, quello di cui hai effettivamente bisogno per andare a completare il tuo portafoglio di investimento.

Il mio pensiero è che i fondi comuni d’investimento non sono tutti uguali e che bisogna distinguere tra:

• Fondi non quotati a gestione attiva: sono i peggiori perché non vengono scambiati in borsa (di conseguenza, sono meno liquidi per te) ed hanno commissioni più alte senza offrire rendimenti migliori del mercato;
• Fondi quotati a gestione attiva: più trasparenti e liquidi dei primi, hanno sovente costi d’ingresso e uscita e di gestione troppo alti per giustificare i rendimenti in linea con i mercati;
• Fondi a gestione passiva o ETF: sono quelli che preferisco io perché non c’è una società di gestione che cerca di battere il mercato ma il fondo si limita a replicare il benchmark di riferimento. Puoi approfondire questo tema nell’articolo dove ti spiego come investo io.

Come stanno andando i fondi comuni di investimento? Cosa fare se sono in perdita. 

Se hai paura nel vedere che i fondi comuni d’investimento sono in perdita e non sai come comportarti qualora ne avessi sottoscritto uno, ecco la guida che ti spiega come muoverti.

Non ne sai abbastanza? Fermati e inizia da qui

Ti hanno detto in banca che investire in fondi è la cosa migliore e, dopo questo articolo, se sei arrivato fin qui, hai messo in dubbio almeno in parte questa cosa.

Se vuoi approfondire, ti consiglio la lettura delle seguenti risorse:

• 3 Migliori Fondi diversificati da tenere per sempre scelti da Affari Miei
• 8 Motivi per Non Investire in Fondi
• Come Funziona il PAC e Come Investire in questo modo
• Guida Introduttiva agli ETF, perché li preferisco? Comincia da Qui

Ulteriori Risorse Utili

Se sei nuovo su Affari Miei, inoltre, puoi leggere i percorsi che ho pensato per te:

Buon proseguimento.