Piano di Accumulo Capitale Migliore: Come scegliere un PAC Efficacemente nel 2024

Davide Marciano

Co-fondatore di Affari Miei

8 Ottobre 2024

Hai sentito parlare dei Piani di Accumulo Capitale, detti anche PAC, e ti stai chiedendo cosa sono e quali sono i migliori?

Mi chiamo Davide Marciano e, dal 2014, ho creato articoli, video e podcast sul tema della gestione dei soldi e in questo articolo ti aiuterò a raggiungere il tuo obiettivo.

Vediamo subito vantaggi e svantaggi dei PAC e cerchiamo di capire se e come il piano di accumulo può essere utile per i nostri investimenti e qual è il piano di accumulo migliore.

Cosa sono i Piani di Accumulo? Come funzionano?

Come lascia intuire la parola, con un Piano di Accumulo Capitale si va a creare un capitale nel lungo periodo: ciò avviene mediante versamenti solitamente costanti, con cifre anche molto basse.

Talvolta bastano anche 50 euro al mese o qualcosa in più.

I mercati in cui investire variano e sono, alla fin dei conti, sempre gli stessi: azioni, obbligazioni, materie prime. Nei PAC tendenzialmente si ragiona sui primi due mercati che riassumo in una parola sola per semplicità di calcolo ma, al loro interno, sono ulteriormente suddivisi (le azioni delle società energetiche non sono la stessa cosa di quelle high tech; le obbligazioni tedesche hanno in comune solo il nome con quelle turche; e così via).

A seconda della scelta del mercato, chiaramente, si differenziano i rischi ed i guadagni potenziali.

Il tipo di investimento è così strutturato perché consente anche a chi ha minore disponibilità di investire su mercati altamente volatili oppure limita il “rischio emotivo” a chi possiede capitali più importanti come vedremo dopo.

Il meccanismo del PAC, in linea teorica, punta a ridurre i rischi: questo perché con il Piano di Accumulo Capitale si versano soldi costantemente frazionando gli acquisti su periodi di tempo lunghi. Allego un’immagine per spiegare bene il concetto.

Fonte Foto: Corriere.it

Come puoi vedere, il mercato è fatto di alti e bassi causati da eventi più o meno importanti. Investendo tutti i propri soldi prima di un periodo negativo (che può durare anche anni) si corre il rischio di dover sopportare subito delle perdite che necessitano di anni per essere recuperate.

Diluendo l’acquisto, invece, ci sono momenti in cui il valore di ciò che si compra (soprattutto se parliamo di PAC azionari parliamo di valori di azioni o di fondi azionari) è più alto ed altri momenti in cui è più basso: in questo modo c’è una mediazione del prezzo che mette teoricamente al riparo o riduce comunque il rischio delle oscillazioni.

Anzi, paradossalmente, le oscillazioni negative rappresentano per te un’occasione non indifferente perché ti consentono di comprare quando i valori sono più bassi e di avere, quindi, “pezzi” di un puzzle in saldo.

Vantaggi e Svantaggi del PAC

Sinteticamente è difficile stabilire pro e contro, in generale in questa sede ti posso dire questi vanno ricercati a livello tuo personale più che a livello generale. Provo a farti degli esempi per aiutarti a cogliere il ragionamento.

A chi conviene un Piano di Accumulo

Il PAC è prima di tutto una strategia e non solo un prodotto (dopo ti spiego meglio questo aspetto). Come tale, quindi, la strategia si presta a due tipologie di investitori:

• Chi ha un capitale ridotto o inesistente: se non hai soldi da parte ma hai una piccola capacità di risparmio, il PAC può essere per te una buona strategia perché periodicamente vai ad incrementare il tuo patrimonio con versamenti che, alla lunga, lo fanno crescere;
• Chi soffre emotivamente i mercati: non siamo tutti operatori di borsa, una persona comune può effettivamente avere uno spavento se il proprio capitale dovesse svalutarsi significativamente pochi giorni dopo l’investimento. Se non riesci a sopportare gli sbalzi emotivi, il PAC può essere una strategia da adottare.

Al di fuori di queste due situazioni, non ci sono reali motivi per pensare al piano di accumulo.

A Chi non conviene il piano di accumulo

Ho risposto già sopra nel senso che, al di fuori dei due casi di cui ti ho parlato, non ci sono particolari convenienze. In questo paragrafo aggiungo altre situazioni in cui a mio parere non ha senso pensare a questa strategia:

• Non vuoi assolutamente sopportare oscillazioni: se non vuoi prenderti rischi in nessun modo devi stare lontano dal mercato azionario oppure ci devi entrare studiando bene la composizione del portafoglio in base al tuo profilo di rischio e con una percentuale azionaria bassissima. Il PAC è pensato proprio per ridurre il rischio degli alti e bassi, esistono anche PAC obbligazionari ma, visto che quei mercati tendono ad oscillare di meno, non vedo una grossa convenienza;
• Hai pochi soldi, i tuoi unici risparmi possono servirti a breve: quando decidi di investire è come se stessi scendendo in guerra, se non hai munizioni è meglio restare a casa. Se i tuoi risparmi dovessero servirti a breve (esempio: ti si rompe la macchina domani mattina), è bene limitarsi ad un conto deposito con molti meno vincoli. Qui trovi la classifica aggiornata.

Quali sono i piani di accumulo migliori?

Meglio un PAC azionario o obbligazionario? Anche qui non c’è una ricetta valida per tutti ma possiamo fare insieme una serie di ragionamenti pratici.

Il PAC ti serve nella fase di accumulo dei tuoi soldi, quindi è lecito pensare che tu abbia davanti a te tanti anni per investire. Più tempo a disposizione, in genere, coincide con maggiore propensione al rischio e, di conseguenza, in questi casi è preferibile un PAC azionario.

Di contro, se non sei più giovane e vuoi riavere i tuoi soldi entro pochi anni oppure non ti senti pronto per le oscillazioni che, pur usando una strategia adatta come il PAC, comunque ci sono, potresti essere orientato di più verso un pac obbligazionario.

Come avrai modo di capire se continuerai a seguirmi, si parla di finanza personale perché le decisioni riguardano appunto noi, non esistono in natura decisioni buone o non buone universali.

Miglior PAC: Confronto tra i Piani di Accumulo, quale scegliere?

PROBABILMENTE HAI SENTITO PARLARE DI PAC PERCHÉ TI È STATO PROPOSTO DALLA TUA BANCA O DALL’UFFICIO POSTALE SOTTO CASA E, FIONDANDOTI SUL WEB, HAI CERCATO OPINIONI PIÙ PRECISE.

Come ti spiegherò a breve, se mi dai ancora qualche secondo per essere chiaro, il PAC non è un prodotto ma una strategia.

Noi possiamo metterla in atto in due modi: possiamo fare da soli oppure possiamo comprare “al dettaglio”.

Classifica dei Migliori PAC e Recensioni per approfondire

Prima di entrare nel merito della strategia, ti mostro le recensioni dei prodotti più famosi distribuiti in Italia per vedere quali sono i migliori PAC 2024:

• PAC Mediolanum
• PAC BNL
• PAC Credem
• PAC Poste Italiane
• PAC Intesa San Paolo
• PAC Generali
• PAC Unicredit
• Piano di Accumulo Crédit Agricole
• PAC Eurizon Meta Superflash
• Piano di accumulo BCC
• Piano di Accumulo NEF
• Piano di accumulo ING
• PAC Banco BPM
• Easy Plan, il PAC di Axa
• Piano di accumulo Fineco
• Piano di Accumulo Crédit Agricole
• PAC Conto Lingotto

Quale Scegliere?

Fino ad ora abbiamo capito che il PAC è una strategia di investimento più che un prodotto. La tua prima scelta, dunque, deve essere tra il pac fai da te che puoi costruire da solo oppure i prodotti bancari. Vediamo i pro ed i contro di entrambe le situazioni.

Ipotesi #1 – Costruire un PAC autonomamente

Il PAC va costruito su un fondo perché, in questo modo, si acquistano contemporaneamente più azioni diversificando il rischio. Sono parole difficili, non scappare che ti spiego meglio.

Io preferisco investire in ETF che sono fondi a gestione passiva che si limitano a replicare (cioè, copiare come quando metti un foglio sul vetro e ricalchi il tuo riferimento) un indice di riferimento (che in finanza viene spesso chiamato benchmark). Qui ti spiego bene cosa sono gli ETF, non voglio annoiarti se so di cosa sto parlando oppure ti invito a leggere se non conosci bene la materia.

Per fare da solo dovresti scegliere un ETF (o più ETF) ed acquistare le quote con dei versamenti periodici.

I vantaggi di questa strategia sono:

• Paghi meno commissioni: i prodotti “al dettaglio” costruiti da banche e poste sono pesantemente zavorrati da commissioni dirette ed indirette. Il tuo acquisto deve dar da mangiare alla rete commerciale della banca che ti vende il prodotto ed al gestore del fondo che, sovente, attua una gestione molto costosa. Senza entrare troppo nel merito (qui ti spiego qualcosa in più sui fondi comuni), possiamo semplicemente dire che un ETF scelto bene ha un costo annuo fisso (in genere inferiore all’1%) mentre un prodotto già impacchettato può costare fino al 4% annuo con pesanti commissioni soprattutto nei primi anni;
• Hai tu il controllo: se ti piace sporcarti le mani, è sicuramente più piacevole perché ci sei solo tu ed i mercati.

Svantaggi della strategia:

• Se non sai cosa fare sbagli: è banale ma se non hai adeguate competenze e non sei disposto a pagare qualcuno per ottenerle (per dire, ti basterebbe un programma avanzato come il mio per cominciare a capirci qualcosa, se non mi conosci scarica gratis il report di presentazione), rischi di schiantare i soldi come alle macchinette nel bar sotto casa;
• Potrebbe non essere adatta a te: le ragioni te le ho spiegate sopra, valle a cercare.

Visto che stiamo parlando di fondi a gestione passiva, molto probabilmente la prima domanda che ti starai facendo potrebbe essere questa: su quale ETF fare un PAC?

Si tratta di una scelta importante dal momento che andrà ad impattare e ad indirizzare la tua strategia di investimento. Solitamente si prediligono ETF che hanno come indice di riferimento l’MSCI World, dal momento che esso investe su tutto il mondo e permette di diversificare al meglio il tuo investimento. Se poi dovessi avere un capitale a disposizione più grande potresti allora pensare di diversificare e di optare per altri ETF magari più piccoli o che investono in un settore e/o in un trend particolare.

Ipotesi #2 – Acquistare un PAC “al dettaglio”

Le banche e gli uffici postali collocano propri prodotti che, in buona sostanza, fanno le stesse cose che potresti fare da solo.

QUALSIASI COSA DELEGATA A TERZI COSTA DI PIÙ.

Questa regola vale dal salame che compri affettato anziché intero fino agli investimenti finanziari: come spiego più di una volta, la differenza tra il mercatino rionale e la finanza è nelle merci e negli attori, non nelle regole.

Ciò detto, passiamo ai vantaggi di questa scelta:

• Non devi fare più niente se non pagare: non devi sbatterti per aprire deposito titoli, effettuare o pianificare i versamenti e ragionare in prima persona. Firmi il contratto, parte addebito sul conto bancario e ci si rivede alla scadenza. Non ci sono altri vantaggi razionali al di fuori di questo.

Quanto agli svantaggi:

• Costi esagerati che ti mangiano i rendimenti: i passaggi intermedi si pagano, non mi stancherò mai di dirtelo. Se hai un minimo di voglia di darti da fare, puoi evitare di spendere fino al 4% all’anno e concentrarti su soluzioni che costano meno della metà. Ricordati del salame: se lo compri affettato ha un prezzo, se lo tagli tu a casa costa meno;
• Non controlli nulla: non hai particolari margini di manovra, non puoi agire attivamente sui tuoi investimenti. Per capirci, è come andare in pizzeria ed ordinare una margherita: non puoi di certo scegliere quali pomodori mettere né puoi suggerire un particolare caseificio per la mozzarella, compri il prodotto finito e devi fartelo piacere. Se non ti piace cambi pizzeria oppure impari ad impastare acqua e farina.

Su questo ultimo tema, è chiaro che ci possono essere differenze tra i prodotti presenti sul mercato (come per le pizzerie) ma il prodotto finale è sempre lo stesso, con tutti i pro ed i contro del caso.

Nello specifico, in questi casi, non ti resta che controllare e scegliere il PAC che ha:

• Meno commissioni: leggi bene la nota informativa e confrontale;
• Meno vincoli temporali o di investimento minimo;
• Un profilo di rischio idoneo a quello che vuoi fare tu (anche se non capisco le ragioni di un PAC obbligazionario, come ho specificato prima).

Conviene investire con il PAC?

Dipende. Se guardiamo solo ai numeri la risposta è no perché è stato dimostrato che, imponendosi questo modus operandi, non si possono fare gli aggiustamenti necessari nei periodi di vacche grasse o magre.

Provo a farti un esempio. Metti che investi una parte del tuo patrimonio oggi e che tra 5 anni scoppia una nuova crisi finanziaria: disperazioni, borse a picco, valore di azioni e fondi ai minimi.

Se oltre ad investire hai mantenuto una capacità di risparmio ed hai un obiettivo di lungo termine, potresti usare i nuovi capitali che hai messo da parte per comprare “in offerta” ed approfittare, poi, della ripresa degli anni successivi per realizzare guadagni anche del 40%.

Sembra bello, eh?

QUESTO È UNO DEI MOTIVI PER CUI, COME SI SUOL DIRE, CON LE CRISI I RICCHI DIVENTANO ANCORA PIÙ RICCHI.

Al tempo stesso, però, devi avere una buona propensione al rischio e la giusta consapevolezza di quello che stai facendo.

Se ritieni di non capirne nulla, non hai grosse capacità di risparmio e non hai voglia e tempo di studiare e correre dei rischi questo atteggiamento non fa per te e la strategia del PAC può esserti utile.

Piano di accumulo: 100 euro al mese

Forse sei arrivato qui cercando risposte più concrete, magari una simulazione per il tuo piano di accumulo. In realtà non è così facile fare simulazioni, a meno che tu non vada su ogni singolo sito/ piattaforma degli Istituti che possono offrirti questo strumento.

Diciamo che mettere via 100 euro al mese in un piano di accumulo, magari per la vecchiaia (non è male pensare al proprio futuro e alla propria pensione, visto quel poco che ha da offrirci il nostro sistema previdenziale in tal senso!), non è una cattiva idea. 100 euro non sono pochi se contati nel lungo periodo, ma ovviamente dovrai cercare una piattaforma che non ti faccia pagare commissioni su commissioni ogni volta che depositi.

Potresti ad esempio pensare di investire nel tuo PAC una volta ogni 3 mesi, ammortizzando così le spese di commissione.

Molte persone usano questa strategia con Degiro oppure Directa.

Ulteriori Consigli per costruire il tuo PAC

Negli anni ho risposto alle domande di centinaia di clienti, ho pensato di raccogliere in questa parte dell’articolo le questioni più comuni provando a dare delle risposte chiare e sintetiche.

Esistono Piani di Accumulo sicuri con rendimento garantito?

Quando investiamo di sicuro non c’è niente, se ti stai approcciando adesso a questo mondo è bene che lo comprenda.

Il PAC obbligazionario, per esempio, può avere minore volatilità e, a fronte di rendimenti più bassi, può darti qualche garanzia in più. Ma la sicurezza granitica non esiste e, per questo, nessuno può mettertela per iscritto.

Meglio il conto deposito o il Piano di Accumulo?

Sono due prodotti completamente diversi pensati per obiettivi differenti, quindi in realtà non andrebbero paragonati, ma potrebbero anche essere scelti entrambi per raggiungere due obiettivi diversi.

Il conto deposito serve per avere un minimo di remunerazione a fronte di un versamento di capitali che non ci servono nell’immediato ma potrebbero occorrerci a breve.

Il PAC è una strategia di investimento con cui andiamo sui mercati finanziari per costruire un capitale o consolidare quello che abbiamo.

Nel primo caso abbiamo un investimento quasi sicuro, con rischi bassi e poca complessità.

Nel secondo caso, invece, iniziamo effettivamente ad investire in borsa con un livello di complessità maggiore e potenziali maggiori guadagni.

Piano di Accumulo Fai da te in ETF: Si può fare?

Si, è la soluzione ideale se non vuoi affidarti alla banca ma è necessario che tu sappia farlo perché non è banale per chi inizia. Qui trovi i migliori ETF scelti da Affari Miei e qui puoi vedere come costruire un portafoglio ETF.

Quali ETF scegliere per un PAC?

Di solito si prediligono fondi ad accumulo su indici azionari diversificati quali MSCI World Index e S&P500. Anche qui è necessario, però, avere un minimo di esperienza e ti raccomando prudenza estrema.

Quanto si guadagna con un PAC?

Il fine ultimo di un investimento è sempre quello di ottenere dei rendimenti: a tal proposito forse ti starai domandando, ora che avrai le idee più chiare circa questa strategia di investimento, quanto potresti guadagnare e quindi se si tratta di una strategia conveniente per te.

Non è facile tirare fuori dei numeri perchè ci sono moltissimi fattori da considerare, quali l’orizzonte temporale, la frequenza di versamento e i costi di gestione. Però ti posso dire che se dovessi scegliere un PAC azionario il tuo rendimento potrebbe essere più elevato rispetto ad un PAC obbligazionario o sul mercato monetario.

Inoltre ricorda che il PAC è un’ottima strategia di investimento per cominciare a entrare nei mercati, e soprattutto pensato per chi sta ricercando dei rendimenti ma possiede un capitale ridotto e vuole appunto cominciare a far crescere il suo capitale.

Conclusioni sui migliori piani di accumulo capitale

Non posso materialmente dirti qual è il miglior PAC da scegliere ma credo di aver fornito tutti gli strumenti necessari per decidere nel migliore dei modi.

In questo articolo abbiamo capito che:

• PAC è soprattutto strategia d’investimento;
• Il PAC potrebbe non essere adatto a te;
• I prodotti bancari e postali sono la stessa “merce” (cambia solo la pizzeria!).

Se vuoi acquistare al dettaglio, ti ho dato abbastanza elementi per farlo consapevolmente.

Se, invece, vuoi migliorare la tua preparazione finanziaria puoi continuare a leggere il blog, iscriverti alla newsletter e, soprattutto, puoi cominciare a studiare il video corso gratuito “Investi con Buon Senso” grazie al quale imparerai le basi per investire consapevolmente.

Probabilmente, se sei qui, questa è una delle tue prime ricerche sul denaro. Ho preparato dei percorsi tematici divisi per età, mi auguro possano tornarti utili:

Buon proseguimento su Affari Miei, a presto!