Fondo Arca Cedola Attiva Plus 2027: Caratteristiche, Rischi, Costi e Scenari di Performance – Recensione Completa

Maria Carrano

Consulente Finanziario Indipendente e Co-Fondatrice di Affari Miei

12 Gennaio 2024

Arca Cedola Attiva Plus 2027 (ISIN: IT0005557621) è un fondo comune gestito da ARCA Fondi SGR, il ramo di Banca BPER che si occupa di asset management per conto delle varie controllate del gruppo. 

Se ti hanno proposto di investire in questo prodotto o ti sei accorto che fa parte del tuo portafoglio di investimenti gestito dalla banca, è molto positivo che tu abbia deciso di cercare informazioni in autonomia. Essere un investitore consapevole significa prima di tutto sapere dove stanno andando i tuoi soldi.

In questa guida ti fornirò, prima di tutto, le informazioni necessarie per comprendere esattamente le caratteristiche del fondo. Per farlo ci baseremo sui documenti ufficiali come il KID e il prospetto del prodotto. Dopodiché ti fornirò anche un’opinione sincera: non ho nessun conflitto d’interesse con questo prodotto, per cui non ho nessun motivo per parlarne particolarmente bene o male.

Arca Fondi SGR: il gestore del fondo

Arca Fondi SGR è una società di gestione del risparmio che fa capo al gruppo BPER Banca. Si occupa della gestione dei fondi d’investimento e dei principali servizi di risparmio gestito proposti dal gruppo BPER, tra cui piani d’accumulo di capitale (PAC) e piani d’investimento del risparmio (PIR). Inoltre, dal 2023, la società ha aperto un ramo di private equity per occuparsi anche di investimenti in startup e promettenti società non quotate.

Attualmente la società ha in gestione oltre €30 miliardi, cosa che la rende una delle SGR più importanti in Italia. Inoltre è una delle più attive nella gestione di fondi che si occupano in modo specifico di investire in strumenti ESG, per favorire la sostenibilità ambientale e la transizione climatica.

Caratteristiche del fondo Arca Cedola Attiva Plus 2027

Arca Cedola Attiva Plus 2027 è un fondo comune aperto a distribuzione con scadenza fissa. Questo significa che:

• Tutti possono partecipare al fondo, investendo e disinvestendo in qualsiasi momento;
• I proventi che il fondo ottiene investendo vengono distribuiti periodicamente agli investitori;
• C’è una data precisa in cui il fondo verrà disciolto, in questo caso il 2100. Ti aspettavi che fosse il 2027? Sorpresa!

Tutto il capitale viene investito esclusivamente in obbligazioni, come suggerisce la parola “cedola” nel nome del fondo. Il prodotto è stato lanciato a ottobre 2023, e il periodo distribuzione andrà avanti fino a fine anno. L’obiettivo di ARCA è catturare i rendimenti elevati che le obbligazioni pagano in questo momento, aiutando i clienti a ottenere esposizione a strumenti a reddito fisso di diverse nazioni.

In cosa investe

Il fondo investe in obbligazioni dei paesi del G10, denominati nella valuta locale del paese (presenta dunque rischio di cambio). Fino al 29 dicembre 2023 sarà attivo il periodo di sottoscrizione, durante il quale il capitale verrà investito in strumenti monetari molto liquidi e di breve durata.

Passato il periodo di sottoscrizione, il fondo inizierà a investire il capitale secondo la vera e propria strategia per cui è pensato. Questa strategia prevede di investire principalmente in obbligazioni governative emesse da grandi nazioni sviluppate, ma i gestori si riservano la possibilità di investire anche in obbligazioni corporate -cioè emesse da aziende private- e in strumenti con un profilo di rischio e rendimento elevati. Trattandosi di un fondo flessibile, il gestore ha molta libertà nella scelta dei bond su cui allocare il capitale in gestione.

Il benchmark

Il “benchmark” rappresenta l’indice di riferimento di un fondo. Solitamente i fondi hanno un benchmark che include diversi strumenti finanziari e i gestori possono comprare e vendere esclusivamente quegli strumenti, in modo tale da offrire agli investitori un’idea di dove andranno a finire i loro soldi. Inoltre permette di confrontare i rendimenti ottenuti dai gestori con quelli dell’indice, per capire se stiano facendo un buon lavoro.

Arca Cedola Attiva Plus 2027, come molti altri fondi flessibili, non ha un benchmark. I gestori forniscono soltanto l’indicazione di voler investire su bond di nazioni del G10, ma all’interno di questo spazio mantengono totale libertà.

Modalità di sottoscrizione e politica di distribuzione dei proventi

Il fondo ha diverse classi. Essenzialmente sono diverse versioni dello stesso fondo, che si distinguono soltanto per il tipo di commissioni applicate e per l’investimento minimo. Nel caso delle classi “P” e “R”, l’investimento minimo è di 100€; nel caso della classe “F”, l’investimento minimo è di 10.000€. L’investimento si può facilmente realizzare attraverso i consulenti finanziari del gruppo BPER Banca e le SIM che lavorano in partnership con esso.

Questo prodotto si può sottoscrivere sia singolarmente, sia come parte di un prodotto di risparmio gestito più ampio come un PIR o un PAC. Sia la sottoscrizione che il disinvestimento si possono effettuare in qualunque momento.

Per quanto riguarda la distribuzione dei proventi, il fondo prevede che i guadagni ottenuti dalle cedole vengano distribuiti agli investitori ogni 6 mesi. Le distribuzioni avverranno il 30 giugno e il 31 dicembre di ogni anno, a partire del 2024.

Profilo di rischio

Il profilo di rischio del fondo è identificato da un punteggio di 2 su 7. Considerando che 1 è il punteggio di rischio più basso, 2/7 indica comunque un profilo di rischio molto conservativo. Non esattamente un prodotto adatto a chi cerca investimenti di lungo termine che offrano il massimo potenziale di rivalutazione delle quote, ma valido per chi non è in grado di tollerare perdite momentanee elevate.

Il periodo di detenzione consigliato da Arca è di 4 anni. Bisogna comunque ricordare che il fondo non durerà soltanto 4 anni: questo è appena il tempo minimo in cui il gestore consiglia di rimanere nel fondo.

I costi

I costi sono un elemento determinante nella scelta degli strumenti su cui investire, e lo sono ancora di più quando si valutano strumenti tendenzialmente molto cari come i fondi comuni d’investimento. Prodotti troppo costosi possono farti perdere decine di migliaia di euro ed erodere i tuoi rendimenti in maniera spropositata nel corso degli anni, senza che tu nemmeno te ne renda conto.

Se non ti fosse totalmente chiaro questo concetto, ti consiglio di scaricare il nostro report gratuito in cui ti spieghiamo come prodotti troppo costosi possono divorare il tuo patrimonio “silenziosamente”.

Passando ai costi legati ad Arca Cedola Attiva Plus 2027, questi dipendono dalla classe del fondo su cui si sceglie di investire.

Le “commissioni aggiuntive” sono composte così:

• 0,022% per rimborsare i costi di transazione sostenuti dal fondo;
• 0,034% per il calcolo delle quote.

Importante notare che i costi di uscita sono applicabili soltanto fino al 31 dicembre 2027. Questo è il motivo per cui il fondo contiene “2027” nel nome: per incoraggiare gli investitori a non uscire dal fondo per almeno 4 anni, il gestore applica una commissione extra a chi sottoscrive il fondo e non lo mantiene in portafoglio almeno fino a quel momento.

Scenari di performance

Di seguito ti riporto gli scenari di performance indicati nel KID di Arca Cedola Attiva Plus 2027. Questi scenari vengono calcolati in automatico utilizzando dei modelli matematici e tengono conto anche dei costi diretti del fondo: di conseguenza, possono variare tra le varie classi del prodotto. Quelli che ti riporto sono gli scenari per la classe “R”.

Come puoi notare, vengono indicati gli scenari sia in caso di uscita dopo 12 mesi che di uscita dopo il periodo di detenzione raccomandato di 4 anni. La situazione è la seguente:

Attenzione a eventuali costi aggiuntivi che possono risultare dall’intermediazione fatta dal collocatore. È sempre bene verificare quali siano le commissioni richieste dal consulente o dalla SIM a cui ci rivolgiamo per investire sul fondo e che non sono direttamente indicate nel prospetto.

Opinioni di Affari Miei su Arca Cedola Attiva Plus 2027

Su Affari Miei non abbiamo mai supportato granché i fondi comuni d’investimento, a prescindere dalle caratteristiche specifiche di Arca Cedola Attiva Plus 2027. Questo perché sono dei prodotti molto costosi, con un conflitto d’interesse intrinseco tra collocatore e cliente, che non lasciano controllo all’investitore e invece lasciano estrema libertà al gestore.

Se ti interessa capire di più su questi prodotti, abbiamo un report gratuito in cui spieghiamo le criticità di questi prodotti in dettaglio: leggerlo potrebbe aiutarti a risparmiare migliaia di euro ogni anno.

Nella nostra strategia d’investimento preferiamo piuttosto utilizzare gli ETF, che sono altrettanto dei fondi d’investimento ma sono quotati in Borsa. Hanno costi estremamente più bassi, si acquistano in autonomia e si limitano a replicare un indice anziché batterlo: questo significa solitamente performance migliori e soprattutto una consapevolezza totale di come verranno investiti i tuoi soldi.

A chi va bene il fondo e a chi no

Per via della sua natura molto flessibile, Arca Cedola Attiva Plus 2027 va bene a chi vuole mettersi totalmente nelle mani dei gestori di Arca e fidarsi ciecamente del fatto che faranno le scelte migliori possibili per investire il nostro capitale in obbligazioni.

Se appartieni alla categoria di investitori che preferiscono delegare quasi “in bianco” la gestione dei loro risparmi e ritieni che i gestori faranno del loro meglio per proteggere i tuoi interessi, allora può essere un prodotto interessante.

Il fondo non è indicato per chi:

• Ha un orizzonte d’investimento inferiore o molto superiore a 4 anni;
• Vuole investire il suo capitale in azioni per ottenere un potenziale elevato di rivalutazione sul lungo termine;
• Ritiene importante avere un controllo preciso sulla gestione dei propri investimenti, senza lasciare la gran parte del controllo in mano ai gestori;
• Cerca un fondo obbligazionario con commissioni basse.

Conclusioni

Se hai deciso di leggere questa guida è molto probabilmente perché ti è stato proposto di investire in Arca Cedola Attiva Plus 2027 e hai sentito bisogno di informarti meglio. Questo è un ottimo inizio per diventare un investitore e un risparmiatore consapevole: cercare informazioni indipendenti ti può aiutare a evitare scelte sbagliate.

Se sei curioso di scoprire i retroscena del risparmio gestito, dei conflitti d’interesse e dei costi molto elevati dei fondi comuni aperti, ti consiglio di scaricare e leggere il nostro report gratuito in cui passiamo in rassegna tutte le loro criticità.

Nel caso in cui fossi interessato a scoprire di più su come Affari Miei si approccia al mondo della finanza personale e degli investimenti, invece, puoi iniziare da qui.

Prima di congedarti ci tengo anche a lasciarti qualche guida che puoi leggere per ampliare la tua conoscenza:

A presto!