Fondo Azimut Reddito USA: Recensione e Opinioni, Conviene?

Davide Marciano

Co-fondatore di Affari Miei

27 Luglio 2021

Se stai cercando delle informazioni sui Fondi Azimut e vuoi saperne di più, sei nel posto giusto.

I fondi di investimento sono davvero dei metodi per investire il risparmio in modo profittevole, cercando di abbattere i costi e di limitare in qualche modo il rischio?

Cercheremo in questa guida di capire in cosa investe il Fondo Azimut Reddito USA, un fondo gestito da Azimut Capital Management SGR S.p.A, che gestisce tra l’altro 15 fondi di diritto italiani armonizzati alla direttiva 2009/65/CE.

Questa società offre delle soluzioni caratterizzate da uno stile di gestione che permette di adattarsi attivamente a tutte le condizioni di mercato, investendo globalmente sia in strumenti azionari che in strumenti obbligazionari.

Ti riporterò le informazioni del fondo e potremo, attraverso il KIID, capire la sua politica di investimento, gli obiettivi di crescita, i rendimenti e anche quando i costi impattano sul rendimento stesso del fondo.

In ultimo ti fornirò anche le mie opinioni e i miei consigli, così potrai capire se questo investimento può fare al caso tuo oppure no.

Buona lettura!

Due parole su Azimut Holding

Azimut Holding è la più grande SGR indipendente sul mercato italiano, indipendente da gruppi bancari, assicurativi e industriali. Dal 2004 inoltre è stata quotata in Borsa.

Si tratta di una società indipendente che si occupa di consulenza e gestione patrimoniale.

È stata fondata nel 1989 ed è l’unica multinazionale italiana del risparmio gestito presente in 17 Paesi del mondo, che opera in Italia secondo un modello di piattaforma aperta di prodotti e servizi offrendo ai clienti le stesse possibilità di scelta di un multi-family office, ma a livello industriale.

Ha una dimensione abbastanza grande, e vanta circa 223mila clienti, 1800 consulenti e 53 miliardi di patrimonio di gestione.

Profilo del fondo

Si tratta di un fondo di diritto italiano, del tipo Market fund, di categoria obbligazionario area dollaro a medio-lungo.

Il fondo è a gestione attiva, ovvero il gestore può prendere delle iniziative riguardo all’investimento, effettuando operazioni di compravendita di titoli con patto di riacquisto, a condizione soltanto che le operazioni vengano effettuate all’interno di un sistema standardizzato ed organizzato.

Le operazioni vengono svolte per ridurre il rischio del Fondo, oppure per ridurre i costi dello stesso o per generare del capitale o del reddito aggiuntivi.

Azimut Reddito USA investe in strumenti finanziari monetari e obbligazionari, principalmente denominati in dollari USA.

L’esposizione al rischio di cambio può arrivare anche al 100%, poiché il fondo non ha copertura valutaria.

Gli strumenti finanziari sono principalmente emessi da Stati sovrani, con rating non inferiore all’investment grade.

Sono esclusi gli investimenti in titoli azionari. L’obiettivo del fondo è quello di accrescere il valore del capitale investito in modo graduale.

Il benchmark

Il benchmark è costituito per il 10% da MTS Tasso Monetario e per il 90% da JPM_USA in euro.

L’investimento nel Fondo è valutato attraverso il confronto con questo benchmark, ma esso non replica al 100% la composizione dell’indice, e può anche discostarsi da esso.

Modalità di sottoscrizione, uscita e utilizzo dei proventi

La sottoscrizione al fondo può essere effettuata con dei versamenti in un unica soluzione (PIC) oppure attraverso più versamenti (PAC).

L’importo minimo iniziale è pari a 1.500 euro mentre per quanto riguarda i versamenti successivi essi devono essere di almeno 500 euro.

Il Depositario del Fondo è BNP Paribas Securities Services S.C.A.

Per quanto riguarda l’uscita dal fondo, l’investitore può domandare in qualsiasi momento e gli verranno rimborsate le quote senza dover fornire alcun preavviso.

La politica di distribuzione dei proventi è ad accumulazione, ovvero vengono reinvestiti nel fondo stesso.

Profilo di rischio  

Il profilo di rischio per quanto riguarda questo fondo è medio, poiché è pari a 4 nella scala che va da 1 a 7.

Essendo un fondo che investe soltanto in obbligazioni possiede un rischio abbastanza contenuto, anche se è soggetto al rischio di credito e al rischio di cambio. Allo stesso modo anche i rendimenti che l’investitore deve aspettarsi non possono essere esaltanti.

I costi

La parte in cui analizzo i costi è solitamente quella che interessa maggiormente gli investitori, visto che sono proprio i costi che ci servono per poter valutare la convenienza dell’investimento. I costi infatti impattano sul rendimento potenziale.

Ti elenco pertanto i costi che devi sostenere se decidi di investire in questo fondo:

• Spese di sottoscrizione: 3%
• Spese di rimborso: 2,50%
• Spese correnti prelevate dal fondo in un anno: 1,68%
• Commissioni legate al rendimento: 20% annuo dei rendimenti superiori al parametro di riferimento. Se il fondo non superasse mai il benchmark, allora le commissioni sarebbero pari a 0.

Rendimenti storici

Concludiamo l’analisi del nostro fondo con un’occhiata ai rendimenti.

Ti allego il grafico che puoi trovare all’interno del KIID.

Come puoi vedere le performance del fondo non sono molto lineari: soltanto in un caso il fondo è riuscito a battere il benchmark (nel 2012) mentre negli altri casi è sempre stato sovrastimato dall’indice di riferimento.

È pur vero che i rendimenti passati non sono predittivi di quelli futuri, però servono a darti una panoramica generale sull’investimento.

Ricorda inoltre che le azioni del gestore potrebbero non riflettere i tuoi obiettivi, e sappi infine che i rendimenti non troppo esaltanti vanno sempre pesati con le spese: potresti infatti avere delle perdite anche se la performance dovesse risultare positiva.

Opinioni di Affari Miei

Siamo arrivati alla conclusione della nostra recensione, e finalmente posso fornirti le mie opinioni e darti alcuni consigli che naturalmente sei libero di seguire oppure no.

Per i miei investimenti personali io non utilizzo i fondi comuni in quanto li trovo un po’ costosi e poco trasparenti, come puoi leggere qui: la gestione attiva non mi piace, anche perché in questo modo non so dove vengono investiti i soldi, quali operazioni vengono fatte e quindi mi sento un pò vincolato da questo modo di operare.

Inoltre come avrai potuto notare le spese sono anche abbastanza cospicue: ci sono altri strumenti, ad esempio gli ETF che ti permettono di investire, utilizzando un metodo a gestione passiva (replicano l’indice di riferimento) e soprattutto hanno delle commissioni molto più bassi rispetto a questo tipo di fondi.

La differenza principalmente risiede nelle spese che devi al gestore, in quanto egli cerca le opportunità migliori per te sul mercato e quindi vuole essere remunerato per il suo lavoro.

Se però stai cercando un fondo poiché non vuoi occuparti tu in prima persona dell’investimento e preferisci affidarti alle mani di persone più esperte, allora in questo caso il fondo Azimut Reddito USA potrebbe rivelarsi una buona scelta. Considera anche che è indicato per un investitore che abbia un profilo di rischio medio e che non stia cercando dei rendimenti molto elevati.

Io ti consiglio infine di studiare per aumentare la tua formazione finanziaria e poter cercare di capire come si svolgono gli investimenti e quali strumenti potrebbero fare maggiormente al caso tuo.Ti lascio qui delle risorse che potrebbero esserti utili.

Conclusioni

Questo articolo vuole essere un punto di partenza, se stai cercando consigli per investire stai affrontando un tema serio e complesso che necessita dei giusti approfondimenti.

Se sei all’inizio del tuo viaggio, puoi iniziare dai seguenti contenuti:

Buon proseguimento su Affari Miei.