Fondo Eurizon Absolute Return Solution: Recensione e Opinioni

Davide Marciano

Co-fondatore di Affari Miei

30 Marzo 2023

Ti hanno proposto il fondo Eurizon Absolute Return Solution e vuoi avere delle informazioni a riguardo?

Se ti interessa saperne di più circa questo fondo, se vuoi avere delle informazioni sulle caratteristiche, sui costi, sui vantaggi e sugli svantaggi di un investimento simile non ti resta che continuare nella lettura dell’articolo.

Prima di cominciare la nostra analisi ti invito anche a leggere questa guida in cui trovi tutti i fondi Eurizon.

Al termine della recensione troverai anche le mie opinioni a riguardo.

Buona lettura!

Due parole su Eurizon Asset Management

Prima di presentarti però il fondo e di vedere le sue caratteristiche nel dettaglio, ci tengo a presentarti la società che si occupa della distribuzione del fondo.

Il fondo Eurizon Absolute Return Solution  è distribuito da Eurizon Asset Management, che è una divisione del Gruppo Intesa SanPaolo.

La divisione è attiva in ben 24 paesi, e anche in Asia attraverso la controllata Eurizon Capital Asia Limited, con sede a Hong Kong.

Eurizon dispone di un’ampia gamma di prodotti sia di diritto italiano che di diritto lussemburghese. I prodotti si rivolgono sia alla clientela retail che agli investitori istituzionali.

Le soluzioni di investimento che vengono proposte da Eurizon sono in grado si avvalersi di diverse strategie, quali multi-asset e multi-prodotto, active market e strategie basate su metodologie quantitative.

I valori principali della divisione sono eccellenza, integrità, e passione, ma l’investimento viene fatto anche con riguardo ai principi ESG e quindi con un occhio rivolto alla sostenibilità.

Ora possiamo passare all’analisi del fondo nel dettaglio.

Identikit del fondo Eurizon Absolute Return Solution

Questo fondo è gestito da Eurizon Capital SGR e ha come obiettivo quello di far crescere il capitale nel lungo periodo.

Il gestore quindi, dal momento che si tratta di un fondo a gestione attiva, cercherà di investire in maniera da ottenere un rendimento superiore rispetto a quello di partenza, proprio perché il fine ultimo sarà quello di accrescere il capitale nel tempo.

Il fondo si rivolge a un investitore che sia in grado di capire i rischi e di poterli sopportare, e soprattutto che stia ricercando un investimento proiettato nel lungo periodo, dato che il periodo di detenzione raccomandato per questo investimento è di 5 anni.

Come ti dicevo prima, il fondo è gestito in modo attivo, e questo peserà in maniera importante sul tuo investimento, dal momento che i costi di gestione impatteranno sul rendimento.

In cosa investe

Il comparto può investire fino al 100% del suo patrimonio in obbligazioni e strumenti del mercato monetario a tasso fisso e variabile, che vengono emessi da governi, società, oppure enti regionali e sovranazionali.

Inoltre il fondo investe fino al 50% del patrimonio netto in titoli di debito a tasso fisso e variabile con rating pari a “sub-investment grade”.

Devi stare tranquillo perchè il comparto ovviamente non investirà in titoli di società in crisi o in default.

Inoltre fino alla metà del patrimonio potrà anche essere investita in titoli azionari quotati in mercati regolamentati, mentre invece fino al 20% del patrimonio netto potrà andare in depositi bancari e/o in strumenti del mercato monetario per contenere il rischio. 

Infine ricordiamo che il comparto investirà nei Mercati Emergenti fino al 30% del proprio patrimonio netto di cui fino al 5% del patrimonio netto in azioni China A. 

Il comparto promuove le caratteristiche ambientali, sociali e di governance ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088.

Una panoramica

Se ci soffermiamo sulla composizione del fondo, possiamo notare che l’esposizione settoriale vede i servizi di comunicazione con un 1,9%, il settore energetico con uno 0,6% e il settore dei beni durevoli con uno 0,5% (stiamo parlando ovviamente dell’esposizione azionaria).

Il benchmark

A causa del suo stile di investimento dinamico, il comparto non ha un benchmark di riferimento, ma viene gestito in maniera attiva dal gestore preposto.

Il profilo di rischio

Il fondo in questione ha un profilo di rischio che si attesta sul 3, in una scala che va da 1 a 7. Siamo davanti a un rischio medio/basso. Questo risultato è dato dal fatto che il fondo è esposto in maniera consistente sul comparto obbligazionario.

Ricordiamo sempre che la categoria di rischio è un’indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto, rispetto ad altri prodotti. Si tratta infatti soltanto della possibilità che il prodotto possa subire delle perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato oppure a causa della non capacità di ripagare subito del comparto.

Politica di utilizzo dei proventi

In questo caso i proventi non vengono distribuiti agli investitori, ma invece sono reinvestiti nel fondo stesso proprio per sfruttare il potere dell’interesse composto e quindi per puntare alla crescita del capitale. Si tratta quindi di una politica di accumulazione.

I costi

Analizziamo adesso la parte dei costi, che è una di quelle più importanti quando si parla di investimento, perchè è proprio quella che impatta sul tuo rendimento.

Dato che il fondo è gestito attivamente, metti in conto che ci saranno dei costi di gestione elevati, dovuti a costi e commissioni varie.

Vediamo nel dettaglio quali sono i costi che dovrai sostenere:

• L’importo minimo di sottoscrizione è di 100€, mentre non ci sono spese di sottoscrizione;
• Le spese di rimborso sono pari al massimo al 2,40%;
• Le spese correnti annue si attestano all’1,59%, di cui la provvigione per la gestione è dell’1,02%;
• Le commissioni legate al rendimento sono pari al 15% della sovraperformance.

Per avere ulteriori dettagli sulle spese e sui costi, ti consiglio comunque di consultare il prospetto informativo che trovi sul sito ufficiale di Eurizon Asset Management.

I rendimenti 

Dopo aver visto i costi, non ci resta che passare alla parte dei rendimenti.

È importante dire che i rendimenti passati non sono predittivi dei rendimenti futuri in nessun modo, però è lo stesso utile avere un’idea di essi per capire come si muove il fondo.

Il fondo è stato lanciato nel 2018, quindi si tratta comunque di un fondo recente, e proprio per questo motivo non possediamo moltissimi dati relativi alle performance.

Soprattutto come ti dicevo il fondo non segue un benchmark, e quindi possiamo osservare soltanto il suo andamento nel tempo.

Ti allego la schermata per completezza:

Come disinvestire?

Potrebbe accadere che, dopo aver scelto il fondo e aver cominciato il tuo investimento, esso non ti soddisfi più.

Il fondo infatti potrebbe essere in perdita, e la tentazione di disinvestire potrebbe attanagliarsi in te.

Se dovessi scegliere questa opzione, ovvero quella del disinvestimento, sappi che si tratta di una possibilità a cui devi pensare a lungo, perchè spesso potrebbe rivelarsi controproducente per te.

Se dovessi uscire prima dall’investimento infatti dovresti pensare in primis alle spese di rimborso e alle eventuali commissioni di uscita.

A tal proposito ti invito a riflettere bene su questa opzione, e a percorrerla solo se non trovi altro modo di rimediare, oppure se proprio ti servono i soldi delle quote e non puoi portare l’investimento a scadenza.

Opinioni di Affari Miei sul fondo Eurizon Absolute Return Solution

Siamo giunti al termine della nostra analisi, e visto che ora hai a disposizione tutte le informazioni che ti servono puoi ragionare sull’investimento in questo fondo.

Posso anche fornirti le mie opinioni a riguardo. Parto da una premessa: non posso dirti con certezza se si tratta di un investimento adatto a te oppure no perché non ti conosco e non sono in grado di giudicare. Non conosco la tua situazione personale né tantomeno la tua situazione finanziaria, quindi non posso dirti cosa sarebbe meglio per te.

Posso però partire da un discorso generale.

I fondi comuni di investimento sono dei fondi a gestione attiva che presentano delle commissioni di gestione, pensate e utili a remunerare il gestore che si occupa dei fondi e che quindi deve decidere le strategie di investimento per quei determinati fondi.

La gestione attiva è predisposta per farti delegare tutta la gestione del tuo patrimonio a un gestore, che prende le decisioni per te e investe al tuo posto: si tratta proprio di una delega in bianco che tu dai al gestore, ovvero sarà lui a gestire tutti i tuoi soldi e a prendere le decisioni.

Si tratta di una scelta che spesso molti compiono in quanto ritengono di non avere conoscenze adeguate per investire da soli, o semplicemente pensano di non avere abbastanza tempo da dedicare ai propri investimenti.

Lo svantaggio però è che facendo in questo modo i costi saranno elevati e, soprattutto, non avrai alcun controllo sul tuo patrimonio.

Questo è ciò che succede ovviamente con tutti i fondi comuni, e non soltanto con quello qui recensito.

A tal proposito ti invito a leggere il rapporto di Morningstar che riposta i costi superiori alla media mondiale dei fondi a gestione attiva in Italia.

Il mio consiglio è quello di pianificare una strategia di investimento, perché soltanto grazie a una strategia potrai pianificare e far fruttare al meglio il tuo capitale.

Con una strategia e con consapevolezza potrai infatti mettere il turbo ai tuoi investimenti e finalmente riuscire a capirne di più.

Conclusioni 

Ora che avrai a disposizione tutti gli elementi utili per analizzare il fondo e per comprendere al meglio le caratteristiche, i suoi costi e i suoi vantaggi e svantaggi, non mi resta che salutarti.

Non prima però di averti consigliato la formazione come step fondamentale; a tal proposito ti lascio alcune risorse utili se stai cercando di cominciare il tuo percorso di investimento e desideri che esso sia profittevole ed efficace:

A presto!