Composizione MSCI World Index: Come Investire sulla Crescita Mondiale Efficacemente

Davide Marciano

Co-fondatore di Affari Miei

28 Febbraio 2024

Oggi ti parlo di un indice del quale ho già avuto modo di scrivere (e che ho anche consigliato) in guide dedicate all’investimento sicuro e ai percorsi di crescita finanziaria.

Ti voglio parlare infatti di MSCI World Index, un indice particolarmente interessante perché incarna, come avremo modo di vedere più avanti, tutto quanto dovrebbe incarnare un buon benchmark che può trasformarsi in strumento per l’investimento.

Iniziamo da “MSCI: il significato sta per Morgan Stanley Capital International”.

Entriamo ora nel merito della nostra analisi.

Che cos’è l’MSCI World Index

È un indice equity che include nel suo paniere azioni di aziende ad alta e media capitalizzazione, scelte non solo in relazione al paese dal quale operano, ma anche in relazione al settore o al comparto di riferimento.

L’MSCI Index include per il momento azioni e titoli provenienti da 23 diversi paesi (i più industrializzati e sviluppati del mondo), dai quali ha successivamente scelto azioni e titoli rappresentativi sul mercato, in modo da offrire da un lato un importante benchmark dell’intera economia mondiale, dall’altro la possibilità, a chi volesse, di utilizzare questo benchmark per i propri investimenti.

Qui dalle parti di Affari Miei, come saprai bene se mi segui da un po’, preferisco però essere pratico, ed è per questo motivo che voglio parlarti proprio dell’MSCI World: può aiutarti ad indirizzare i tuoi investimenti, anzi, puoi scegliere dei particolari titoli che ne replicano perfettamente l’andamento.

MSCI World composizione: i Paesi e i settori

Nel momento in cui ti scrivo MSCI World include tutte le economie più sviluppate del pianeta: Canada, Stati Uniti, Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Israele, Italia, Olanda, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito, Australia, Hong Kong, Giappone, Nuova Zelanda e Singapore.

Qui vediamo il grafico aggiornato a febbraio 2024.

Fonte: MSCI World Index (USD) | msci.com

La scelta non è assolutamente causale. L’idea sulla quale si basa questo indice è quella di rappresentare nel modo più dettagliato ed efficace possibile l’andamento delle principali economie mondiali, senza includere paesi in via di sviluppo che, regola fissa del mondo della finanza e del risparmio, a possibilità di guadagno maggiori devono per forza far corrispondere rischi maggiori.

I settori nel paniere dell’MSCI World Index

Fonte: MSCI World Index (USD) | msci.com

Anche i settori scelti sono particolarmente bilanciati, e sono organizzati in percentuali che devono rispecchiare per quanto possibile l’importanza dei relativi settori all’interno delle economie di riferimento:

• Il 23,67% del paniere è in azioni del settore IT/Tech;
• Il 15,21% del paniere è in azioni e partecipazioni al settore finanza;
• Il 12,29% del paniere è in azioni del settore salute;
• Il 10,96% è invece per il settore industriale;
• Il 10,59% è invece rappresentato dal settore dei beni discrezionali;
• Il 7,38% dai servizi di comunicazione;
• Il 6,80% dai beni essenziali;
• Il 4,37% è invece rappresentato da titoli del settore energetico;
• Il 3,90% è nel settore dei materiali;
• Il 2,49% è nel settore delle utilities;
• Il 2,34% presenta azioni del settore immobiliare.

Una composizione estremamente varia e ben bilanciata.

Tienila a mente perché tra poco ti spiegherò come puoi sfruttarla a tuo favore per il prossimo investimento.

Andamento e Grafico MSCI World

Il grafico che ti mostro è quello di uno dei principali ETF che replicano questo indice a partire dal 2009.

Come vedi, l’andamento tende ad essere positivo ed in crescita anche se la volatilità talvolta si fa sentire come nel 2020 quando i mercati sono crollati a partire da marzo a causa dell’incertezza determinata dal COVID-19.

Possiamo notare un piccolo ribasso anche in concomitanza dell’anno 2022, quando i mercati sono scesi nuovamente, ma al momento l’indice sta di nuovo tornando in alto.

Questo indice, comunque, misura la temperatura alla crescita del mondo occidentalizzato: una sua mancata crescita sarebbe sicuramente un segnale non molto positivo.

Perché MSCI World è un buon indice?

Per diversi motivi:

• La differenziazione è vera: la divisione per nazione e per comparti ti permette davvero di metterti al riparo da eventuali crisi nazionali o di settore;
• Stai investendo in aziende di Paesi solidissimi e soprattutto, per almeno il 70%, in azione di aziende ad elevatissima capitalizzazione;
• La tipologia di titoli nel paniere MSCI World sono redditizi in archi temporali di medio periodo: anche chi ha acquistato poco prima della crisi 2008, si trova oggi con l’avere in tasca dei buoni rendimenti.

MSCI World è dunque un indice potenzialmente a basso rischio nel lungo periodo, ben bilanciato e che ha reso relativamente tanto a chi ci ha investito.

Difficilmente è possibile trovare un indice / ETF con tali caratteristiche, nonostante l’enorme varietà di prodotti che oggi ci vengono offerti.

Sia chiaro, stiamo parlando di azionario internazionale e di finanza, quindi non siamo di fronte alla certezza granitica (fino a prova contraria) dei conti deposito.

Devi approcciarti a questa tipologia di investimento solo dopo aver messo a posto le tue finanze come ti ho spiegato dettagliatamente nella mia guida, fino a quel momento non è il caso che tu ti cimenti in avventure del genere che, nel breve periodo, possono darti dispiaceri.

Va detto, poi, che non ti basta un solo ETF per costruire un portafoglio valido sempre per la tua situazione perché, per quanto diversificato, potrebbe non bastare a soddisfare completamente le tue esigenze.

Investire sull’indice mondiale vuol dire puntare sul lungo periodo: se cerchi il 2% sicuro e senza oscillazioni, stanne alla larga.

ETF basati su MSCI World INDEX: Quali ETF comprare?

L’indice MSCI World non è soltanto materiale per l’econometria. Ci sono attualmente sul mercato più di 10 strumenti ETF che replicano 1:1 la composizione e l’andamento di questo indice.

Questo vuol dire che puoi investire in quote di capitale gestito che seguono esattamente l’andamento dell’indice in questione, facendo un ottimo investimento per i motivi che andrò a spiegarti tra pochissimo.

Ho raccolto per te tre di questi ETF, ma ti rimando alla mia guida sugli ETF per leggere le recensioni di tutti quelli che man mano andrò a recensire.

E ora vediamo qualche grafico!

Xtrackers MSCI World UCITS ETF

L’indice MSCI All Country World Index (ACWI) replica i titoli azionari a grande e media capitalizzazione di 23 mercati sviluppati.

Si tratta di un fondo grande di dimensioni pari a 8.375 milioni di euro, la cui replicazione è fisica con campione ottimizzato. Non vi è copertura valutaria.

L’indice MSCI AC World è concepito per riflettere l’andamento del seguente mercato:

• Società ad alta e media capitalizzazione di paesi globali emergenti e sviluppati;
• Copre circa l’85% della capitalizzazione di mercato del flottante;
• Ponderato per la capitalizzazione di mercato rettificata sulla base del flottante;
• Rivisto con cadenza trimestrale.

Il fondo è gestito passivamente e l’indice comprende azioni ad alta e media capitalizzazione distribuite nei paesi dei mercati sviluppati ed emergenti.

Affinché siano considerate idonee, le azioni devono inoltre soddisfare criteri di selezione obiettivi, quali requisiti di liquidità e requisiti di capitalizzazione di mercato con rettifica del flottante.

L’indice è calcolato in Euro ed è rivisto e ribilanciato con cadenza trimestrale; può inoltre essere ribilanciato con altre periodicità al fine di riflettere attività societarie quali fusioni e acquisizioni.

L’indice è calcolato come indice net total return. Ciò significa che tutte le distribuzioni e i dividendi delle società, al netto degli oneri fiscali, vengono reinvestiti nelle azioni. Al fine di conseguire l’obiettivo, il fondo cercherà di replicare l’indice, al lordo di spese e commissioni, acquistando un portafoglio di titoli che potrebbero comprendere gli elementi costitutivi dell’indice o altri investimenti non correlati secondo quanto stabilito dalle entità DWS.

Il fondo può impiegare tecniche e strumenti al fine di gestire il rischio, ridurre i costi e migliorare i risultati. Tali tecniche e strumenti possono comprendere l’uso di derivati.

Inoltre, il fondo può effettuare prestiti garantiti dei suoi investimenti in favore di alcune terze parti idonee. La valuta del comparto è EUR. I rendimenti e le plusvalenze non vengono distribuiti, bensì reinvestiti nel fondo. È possibile richiedere il rimborso delle azioni generalmente su base giornaliera.

Il fondo è domiciliato in Irlanda e ha un costo di gestione annuo pari allo 0,19%.

La politica sui dividendi è ad accumulazione, ovvero le cedole vengono reinvestite nel fondo stesso.

Il rischio è 4 su 7, quindi siamo davanti a un rischio medio.

Per quanto concerne invece le principali aziende che compongono l’indice abbiamo Apple, Microsoft, Amazon e Nvidia.

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD

L’indice MSCI World replica i titoli azionari di 23 paesi sviluppati di tutto il mondo.

Il fondo ha una dimensione grande di 47.128 milioni di euro, ed è a replica fisica.

Il fondo non ha copertura valutaria ed è domiciliato in Irlanda.

La Categoria di Azioni è una categoria di azioni di un Fondo, che vuole conseguire un rendimento sull’investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sulle attività del Fondo che rispecchi il rendimento dell’MSCI World Index.

La Categoria di Azioni, tramite il Fondo, è gestita in modo passivo e mira a investire per quanto possibile e fattibile nei titoli azionari (per esempio. azioni) che compongono l’Indice.

L’Indice misura i risultati di società a grande e media capitalizzazione in paesi con mercati sviluppati di tutto il mondo. Le società sono incluse nell’Indice, rettificato al flottante, con una ponderazione basata sulla capitalizzazione di mercato. Rettificata al flottante significa che per il calcolo dell’Indice vengono utilizzate solo le azioni disponibili per gli investitori internazionali, anziché tutte le azioni emesse da una società.

La capitalizzazione di mercato rettificata al flottante indica il prezzo dell’azione di una società moltiplicato per il numero di azioni disponibili per gli investitori internazionali.

Il Fondo utilizza tecniche di ottimizzazione per ottenere un rendimento simile all’Indice. Tali tecniche possono includere la selezione strategica di alcuni titoli che compongono l’Indice o altri titoli che forniscono risultati simili ad alcuni titoli costituenti. Possono anche comprendere l’uso di strumenti finanziari derivati (SFD).

Il Fondo può inoltre impegnarsi in operazioni di prestito a breve termine garantite dei propri investimenti nei confronti di terzi idonei, al fine di generare reddito aggiuntivo per compensare i costi del Fondo

Bada bene che questo  Fondo è adatto a investimenti da medio a lungo termine, sebbene il Fondo possa anche essere adatto a un’esposizione all’Indice più a breve termine. Le azioni dell’investitore saranno ad accumulazione (i proventi saranno cioè inclusi nel loro valore).

Le azioni dell’investitore saranno denominate in dollaro statunitense, la valuta di denominazione del Fondo. Le azioni sono quotate su una o più borse e possono essere negoziate in valute diverse dalla loro valuta di base. La performance dei titoli azionari potrebbe essere influenzata da questa differenza di valute.

I costi di gestione ammontano allo 0,20% annuo e la volatilità si attesta al 18,18%.

La politica di distribuzione dei dividendi è ad accumulazione, con le cedole che non vengono distribuite agli investitori ma invece sono reinvestite nel fondo stesso per sfruttare al massimo il potere dell’interesse composto.

Il rischio è 4 su 7 come per il fondo precedente.

Invesco MSCI World UCITS ETF

Il Fondo è un Exchange Traded Fund (ETF) con gestione passiva che vuole replicare la performance, in termini di Rendimento totale netto, dell’Indice MSCI World 1, al netto di commissioni, spese e costi di transazione.

L’Indice offre una rappresentazione di 23 paesi dei mercati sviluppati (MS) concentrandosi su tutte le società con una capitalizzazione di mercato compresa nella fascia superiore dell’85% di ogni Paese.

Per questo il Fondo ricorre all’uso di unfunded swap, contratti stipulati tra il Fondo e una controparte approvata per lo scambio di una serie di flussi finanziari con un altro flusso, senza tuttavia alcun obbligo per il Fondo di offrire garanzie, avendo esso già investito in un paniere di titoli azionari e titoli a essi correlati (ossia azioni).

La performance dell’Indice viene scambiata dalla controparte del Fondo a fronte della performance di titoli azionari e legati ad azioni.

Le azioni del Fondo sono quotate su una o più Borse valori. Solo i Partecipanti Autorizzati possono sottoscrivere o chiedere il rimborso di azioni direttamente presso il Fondo.

Gli altri investitori possono acquistare o vendere giornalmente le azioni tramite un intermediario direttamente o su una o più Borse valori su cui le azioni sono negoziate.

In circostanze particolari, ad altri investitori sarà consentito chiedere il rimborso delle azioni direttamente alla Società, in conformità alle procedure di rimborso delineate nel Prospetto, fatte salve le eventuali leggi e relative spese applicabili.

La valuta base del Fondo è l’USD. Per quanto riguarda la politica di distribuzione, questa classe non distribuisce reddito, ma lo reinveste per accrescere il capitale degli investitori, in linea con i suoi obiettivi dichiarati.

Il Valore Patrimoniale Netto è calcolato giornalmente e il Fondo è aperto ai rimborsi tutti i giorni di apertura del Federal Reserve System statunitense.

L’Indice è concepito per misurare la performance dei segmenti ad alta e media capitalizzazione di 23 paesi dei mercati sviluppati (MS) (ovvero Austria, Australia, Belgio, Canada, Germania, Danimarca, Finlandia, Francia, Hong Kong, Irlanda, Israele, Italia, Giappone, Paesi Bassi,  Singapore, Nuova Zelanda, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti).

La dimensione del fondo è grande, e ammonta a 3.149 milioni di euro, ed è attivo da 2 aprile 2009.

I costi di gestione sono pari allo 0,19% annuo mentre invece la politica sui dividendi è ad accumulazione, con le cedole che sono reinvestite nel fondo stesso.

L’Indice è ribilanciato con cadenza trimestrale e il rischio è 4 su 7.

Tra le principali posizioni troviamo Apple, Microsoft, Amazon e Nvidia.

Altri ETF

Scegliere un ETF in generale ha diversi vantaggi e farlo su uno che segue pedissequamente l’andamento di MSCI World è ulteriormente vantaggioso.

Ulteriori guide utili per differenziare con gli ETF:

• Migliori ETF su Borsa Italiana;
• Migliori ETF Azionari
• ETF S&P500
• ETF FTSE MIB
• ETF Dax
• ETF China
• ETF Mercati Emergenti
• ETF Obbligazionari
• ETF Gold Mining
• ETF Healthcare
• ETF Energie rinnovabili
• ETF Immobiliare
• ETF Megatrend

In più, se non le conosci, puoi leggere qui le recensioni delle principali società che creano ETF:

• Lyxor;
• iShares;
• Vanguard
• Xtrackers

Un capitale estremamente differenziato a costi bassissimi

Gli ETF sono capitale gestito passivamente, perché è in realtà gestito da un algoritmo che si obbliga a replicare l’andamento di un determinato indice, tramite calcoli numericamente complicati ma concettualmente molto semplici.

Il vantaggio principale di questo tipo di strumenti è la possibilità di accedere a portafogli estremamente differenziati, come nel caso di MSCI World, a fronte di anche una piccolissima quota di partecipazione.

Inoltre, al contrario di quanto avviene con i fondi comuni di investimento, le commissioni sono bassissime, in quanto appunto la gestione è passiva e i costi dovuti alla società di gestione non possono che decrescere in modo netto.

Pac su MSCI World Index

Molti si chiedono se MSCI World Index sia ideale per costruire un PAC in ETF. La mia visione sul piano di accumulo capitale è ampiamente spiegata in questo articolo che ti invito a leggere per approfondire.

Alternative all’indice MSCI

Ecco altre risorse su indici diversificati simili o complementari:

• MSCI Emerging Market Index
• MSCI Europe Index
• S&P500 Index

In ogni caso, se stai iniziando ad investire in ETF ti consiglio di cominciare da qui perché ho raccolto tutte le risorse che ti occorrono per farlo al meglio.

Come Comprare ETF sull’indice MSCI World

Per investire è necessario che tu abbia un conto titoli.

Esistono anche piattaforme che ti permettono di acquistare CFD su ETF che replicano indici anche se c’è una differenza fondamentale:

• Se compri tramite deposito titoli acquisti la tua quota direttamente dal “produttore”, cioè dalla società che ha creato l’ETF e che compra materialmente le azioni delle aziende che replica. Gli ETF sono quotati sui mercati regolamentati e vendibili in borsa liberamente;
• Se compri tramite broker non possiedi materialmente una quota ideale di quel capitale e non stai investendo in borsa: il broker è il mercato, quindi puoi scambiare il titolo solo all’interno del mercato “ristretto” della piattaforma.

Il mio parere, comunque, è quello di aprire un deposito titoli perché prediligo investimenti di lungo termine ed è bene possedere i titoli o, se scegli un broker, non comprare prodotti a leva o CFD.

Se ti interessa, tuttavia, questa ultima ipotesi, puoi visitare la guida con le migliori piattaforme per il trading online.

Ulteriori Risorse Utili

Se stai cercando idee per investire, ecco alcune risorse molto utili per te:

Spero di esserti stato di aiuto e di averti fornito tutte le istruzioni utili per pianificare al meglio le tue mosse.

Buoni investimenti.