Migliori Polizze Vita come Investimento: Conviene Scegliere un’Assicurazione per Investire? [Guida 2024]

Davide Marciano

Co-fondatore di Affari Miei

29 Maggio 2024

Oggi ti aiuterò a scegliere le migliori polizze vita, quelle che possono più fare al caso tuo. Quando parliamo di assicurazioni c’è molta confusione in giro perché spesso i concetti non sono chiari.

Le polizze, infatti, vengono utilizzate sia per investimento che per protezione, e in questo articolo cercherò di fornirti alcuni strumenti per analizzare bene la situazione.

Vedremo insieme le principali polizze risparmio e ti dirò le mie opinioni su questa tipologia di investimento.

Cominciamo!

Polizze caso vita e polizze caso morte

Le polizze vita sono degli strumenti molto complessi, con funzionamento e particolarità che spesso sfuggono anche a chi le propone in vendita. Oggi sul mercato puoi trovare strumenti come:

• Polizze vita caso vita: sono quelle che ti restituiscono il capitale versato (con premi rivalutati con diversi sistemi) nel caso in cui tu fossi ancora in vita al termine del contratto;
• Polizze vita caso morte: funzionano specularmente, ovvero offrono un capitale ai soggetti da te precedentemente individuati nel caso in cui tu dovessi morire durante la durata del contratto.

Nel primo caso sarebbe improprio parlare di assicurazione: non c’è nessun evento avverso contro il quale assicurarsi e siamo precisamente nel campo del risparmio gestito o della previdenza complementare.

Nel caso delle polizze caso morte (che siano temporanee o standard) il discorso assicurativo è sicuramente presente e rientra in tutti gli aspetti che riguardano il ramo vita e nello specifico la tutela dell’individuo: se stai cercando informazioni su questo aspetto, qui trovi uno spazio dedicato.

Confronto Migliori Polizze Vita a Premio Unico

Di seguito trovi una rassegna con i principali prodotti distribuiti in Italia che ho provveduto a recensire. Alcune potresti ritrovarle anche nel prossimo elenco, perché vi è anche l’opzione dei versamenti periodici:

• Polizza Generali One
• Postafuturo Fidelity III
• Rinnova Valore
• Allianz Hybrid
• Postefuturo Per Te
• Challenge Pro (versione capital)
• Polizza Strategia Più Valore 
• Valore Euro San Giorgio
• Polizza Valore Futuro Più di Alleanza
• Genera Sviluppo Sostenibile
• Polizza Generali Domani
• Postafuturo Multiutile 
• All Oro
• Polizza Multiramo Synthesis
• Postevita Soluzione Flessibile New
• Equilibrio Dinamico
• Polizza Valore Evergreen
• Semplicemente Vita Axa
• InFondi Stabilità Plus Insurance di Intesa Sanpaolo
• Polizza ViviPiù MultiFlex
• Postevita Soluzione Equilibrio
• Polizza Vita Base Sicura Tutelati di Intesa Sanpaolo
• Penso a Te
• Poste Progetti Futuri
• Polizza Vita Genera Equilibrio di Generali
• Genera Valore
• Vita Insieme Facile
• Credem Investire Sicuro
• Postafuturo Certo New
• Poste MultiScelta
• Patrimonio Garanzia Insurance di Intesa Sanpaolo
• Alleanza Valore 125
• Vittoria InvestiMeglio Valore GS
• Assimoco SìCresce Sereno
• Athora Vita Intera Private
• AXA Doppio Progetto Plus
• Arca Piano Cassaforte Special
• AXA Private Prestige

Confronto Migliori Polizze Vita per Investimento

Di seguito trovi la lista delle polizze principali che ho recensito ordinate in base alla società emittente.

Intesa San Paolo

• Polizze Vita Intesa San Paolo
• Doppio Centro Insurance Intesa Sanpaolo
• Polizza Vita Base Sicura
• Valore Insieme Intesa SanPaolo
• Progetto Stabilità Insurance

Alleanza Assicurazioni

• ExtraPop di Alleanza
• Polizza Capitalizza
• Polizza Vita Extra 
• Smart EverGreen
• New Capitall
• Vita d’Oro
• Futuro d’Oro

Poste Italiane

• Formula Posta Valore
• Postafuturo Multiutile 
• Postafuturo Certo New
• PostaFuturo Da Grande di Poste Italiane
• Postefuturo Per Te
• Poste MultiScelta
• Poste Domani per Te Plus
• PosteVita
• Poste Progetto Dinamico New
• PostePremium
• PosteSoluzione Valore Più

Mediolanum

• Tax Benefit
• My Life
• Mediolanum Più
• Mediolanum Più Global Opportunity
• Medioalnum Più New Global opportunity

Crédit Agricole

• Strategia Più valore
• Strategia Più Protetto Risparmio
• CA Vita Opzione Futuro
• Ca Fiducia Sostenibile
• Private Exclusive

Generali

• Sicuramente Protetto
• Polizza Generali Domani
• Immagina Futuro
• Deposito Protetto Genertellife
• PianoPiano di GenertelLife

FWU Life

• My Joy
• Polizza ForwardGuard
• NRG+Life

Fideuram

• Vita Insieme Facile
• Vita Insieme
• Fideuram Vita Sintonia
• Fideuram In Persona

Allianz

• Allianz Hybrid Premium
• PersonalWay

Unipol

• UnipolSai Risparmio Energy
• UnipolSai Risparmio Attivo
• UnipolSai Risparmio Giovane
• UnipolSai Risparmio Protetto

Darta Saving

• Challenge Pro

Novis

• Novis Universal Life

Vittoria Assicurazioni

• Vittoria Cresco e Lode

Polizze vita come investimento: le mie opinioni

Ho parlato diverse volte di quanto questa tipologia di prodotto, a mio parere, rappresenti il peggio per chi vuole investire nonostante abbia un notevole successo sul mercato.

Abbi presente che quando in tema di investimenti si fa riferimento ai costi, ciò rappresenta un importante fardello per te che stai pensando di investire:

Costi elevati = Minori guadagni

Ho individuato almeno 10 motivi per non investire in assicurazioni ma sono sicuro che, riflettendoci, ce ne sono tanti altri: ti consiglio di leggere il mio articolo e gli altri della sezione dedicata agli investimenti assicurativi se ritieni di essere a digiuno della materia.

In questo paragrafo in cui si parla di costi, mi limito a sottolineare che il costo altissimo non è relativo al premio che decidi di versare (ormai puoi iniziare anche con 50€ al mese) ma faccio riferimento alla quantità di denaro che le compagnie assicurative, di fatto, si mettono in tasca per gestire la polizza stessa tra provvigioni da pagare alla rete di vendita ed oneri di gestione prelevati sui rendimenti annualmente che riducono i tuoi margini al minimo.

Il vero investitore di successo, in questo specifico rapporto, sarà sempre la compagnia assicurativa.

Le polizze assicurative, anche quando garantite, non ti offrono molto

Ci sono sempre più polizze assicurative vita che ti garantiscono un certo rendimento annuo o comunque la protezione del capitale investito.

Si tratta di polizze che offrono mediamente un rendimento annuo del 2%, che in un periodo di magra come quello che stiamo attraversando, non è assolutamente poco.

Partendo da questo presupposto però, non posso che fare almeno un paio di considerazioni:

• Con una gestione in proprio e oculata del proprio portafoglio di risparmio e investimento anche oggi puoi ottenere più del 2% annuo, correndo mediamente gli stessi rischi che correresti con la polizza assicurativa;
• La garanzia offerta non è solida: le alternative, nel caso in cui non dovessero muoversi i tassi verso l’alto, è quella per le assicurazioni di investire con strumenti più rischiosi.

Non sarà raro vedere delle compagnie assicurative avere seri problemi a coprire quanto hanno stipulato per il futuro, se le condizioni economiche generali dovessero mutare in senso avverso.

In più c’è un aspetto che il tuo consulente tende a non dire e che è il vero motivo per cui questi prodotti non sono il massimo dell’efficienza: anche in presenza di un rendimento garantito, infatti, il tuo capitale viene “eroso” in partenza dai costi diretti e indiretti presenti sulla polizza.

Cerco di farti un esempio per essere chiaro ed accenderti la lampadina: se investi 1000€ annui vai incontro ad un costo percentuale medio annuo (CPMA) che in alcune polizze raggiunge anche il 10% nei primi anni di contratto. Significa che su 1000€ che tiri fuori dalla tasca, “solo” 900€ vengono effettivamente investiti (e rendono il tasso garantito, se presente). Capisci che, pur garantendoti il 2% su 900€ (quindi 18€ di rendimento annuo lordo) a fine anno stai perdendo 82 euro.

Va detto, a onor del vero, che il costo tende a scendere nel lungo periodo (dopo 5, 10, 15 anni e così via) e che dovresti recuperare, alla lunga, con l’interesse composto che permette agli interessi degli anni precedenti di capitalizzare (se non sai come funziona l’interesse composto, leggi qui) ma ciò ti vincola nel tuo investimento per decine di anni (infatti il riscatto è un altro problema di questi prodotti).

Questi visti nell’esempio sono i costi diretti, non sto considerando i costi indiretti spesso presenti sulla polizza quale il prelievo sulla gestione: in pratica il gestore del fondo dove vanno a finire i tuoi soldi può prelevare anche l’1-2% del rendimento. Di conseguenza, se il fondo rende il 3%, a te magari viene corrisposto il 2% lordo.

Non sto calcolando, per pura semplificazione, che questi interessi di cui stiamo parlando sono lordi, quindi devi togliere il 26% di tassazione che l’assicurazione versa per te.

Insomma, investire in “prodotti a capitale garantito” che ti vincolano per 20 anni gravandoti di costi (che spesso sono provvigioni per chi li vende) non mi sembra proprio il top ammesso che tu non voglia veramente parcheggiare i tuoi soldi e dimenticartene per 20-30 anni. Se questa è la tua intenzione, può andar bene (ma devi mettere in preventivo di precluderti altre opportunità).

…E l’inflazione?

Ci siamo abituati negli ultimi anni ad avere inflazione 0 oppure negativa, situazione che non è normale e non è sostenibile sul lungo periodo.

Prima o poi l’inflazione tornerà a crescere e il rendimento misero che ti offrono le polizze (su un arco di tempo poi particolarmente lungo) verrà eroso dall’inflazione stessa.

Non fare mai calcoli sul potere di acquisto odierno di 1 euro. Tra 20 o 30 anni quell’euro varrà sicuramente molto meno, in termini di quantità di beni o servizi che potrai acquistare.

Abbiamo visto che la nostra polizza parte già con una “zavorra” di costi altissima nei primi anni, in più l’inflazione aumenta e tu devi già recuperare come una squadra che sta perdendo 3 a 0 a fine primo tempo. Insomma, la faccenda è un po’ più complessa di come te la raccontano in banca o nella filiale della compagnia di assicurazione.

Conclusioni

Mi auguro di non averti spaventato, il tema odierno è piuttosto difficile e complesso e non si può esaurire in un solo articolo. Questo perché non è possibile impostare un discorso serio partendo dallo strumento e senza pensare alla strategia.

Per queste ragioni, dunque, voglio lasciarti con delle risorse utili di approfondimento. In questo breve articolo abbiamo appena introdotto il tema, c’è da scrivere, leggere e studiare per ore e se sei realmente interessato su Affari Miei trovi tutto quello che ti serve.

Puoi cominciare, per esempio, partendo dai percorsi per investire divisi in base all’età:

Ti auguro un buon proseguimento su Affari Miei.